가중 평균 성숙도는 무엇입니까?

가중 평균 만기는 모기지 지원 증권에 가장 일반적으로 적용되는 용어로, 많은 개별 모기지로 구성된 파생 투자 유형입니다. 보안의 모든 모기지의 결합 된 값과 성숙도의 시간 또는 최종 보수까지의 시간을 기준으로 한 계산은 각 모기지에 대해 가중 평균 만기를 생산합니다. 가중 평균 만기 계산으로 인한 수치가 높을수록 파생 보안의 기본 자산이 최종 지불까지 더 길어집니다.

투자의 가중 평균 만기 계산은 보안을 구성하는 모든 자산의 총 가치로 시작됩니다. 그런 다음 각 자산의 가치는 모든 자산의 총 가치로 나뉩니다. 그 결과는 개별 자산의 만기에 남아있는 몇 년을 곱합니다. 그런 다음 포트폴리오의 모든 개별 자산에 대해이 단계가 반복됩니다. 각 자산에 대한 결과를 함께 추가하면 보안의 평균 가중 성숙도가 제공됩니다.

수학적 계산에서 "무게"라는 용어는 다른 사람에게 하나의 숫자의 상대적 중요성을 나타냅니다. 포트폴리오에서 한 개인 자산의 가치를 포트폴리오의 모든 자산의 총 가치로 나누면 총 포트폴리오에 대한 개별 자산의 무게가 생성됩니다. 중량 평균은 포트폴리오에서 모든 자산의 총 상대적 중요성을 계산하여 한 걸음 더 나아갑니다.

보안을 평가하는 사람들의 경우 가중 평균 만기는 보안 또는 자산의 누적 품질에 대한 개별 투자의 품질에 대한 통찰력을 제공하지 않습니다. 이 수치는 기본 자산이 건강을 유지하면 자산이 얼마나 오래 소득을 창출 할 것인지 일회성을 설명합니다. 시간이 지남에 따라 계량 된 평균 성숙도를 검토하면 보안의 장기적인 시간에 대한 더 명확한 그림이 다시기본 자산의 건강.

가중 평균 만기라는 용어는 또한 채권을 평가하는 데 사용되는 계산에도 적용됩니다. Macaulay 기간이라고 불리는 이코노미스트 Frederick Macaulay의 이름을 딴이 계산은 채권 가치에 대한 금리를 변경할 위험을 설명하도록 설계되었습니다. Macaulay는 비가 중 평균이 그러한 위험을 예측하려고 시도하는 데 도움이되지 않았다고 결정했습니다. 그의 채권 기간은 채권의 현금 흐름을 만기로 수율로 할인하고, 현금 흐름에 시간을 곱하고 채권의 가격으로 나눕니다.

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