가중 평균 성숙도 란 무엇입니까?

가중 평균 만기는 모기지 지원 증권에 가장 일반적으로 적용되는 용어로, 많은 개별 모기지로 구성된 파생 투자 유형입니다. 유가 증권의 모든 모기지와 만기까지의 시간 또는 각 모기지에 대한 최종 지불 시점까지의 시간에 대한 계산은 가중 평균 만기를 산출합니다. 가중 평균 성숙도 계산으로 인한 수치가 높을수록 파생 증권의 기초가되는 자산이 최종 지급까지 더 오래 걸립니다.

투자의 가중 평균 만기 계산은 유가 증권을 구성하는 모든 자산의 총 가치로 시작됩니다. 그런 다음 각 자산의 가치를 모든 자산의 총 가치로 나눕니다. 그 결과는 개별 자산의 만기까지 남은 년을 곱한 것입니다. 그런 다음 포트폴리오의 모든 개별 자산에 대해이 단계가 반복됩니다. 각 자산에 대한 결과를 합산하면 유가 증권의 평균 가중 만기가 제공됩니다.

수학적 계산에서 "무게"라는 용어는 한 숫자가 다른 숫자보다 상대적으로 중요 함을 나타냅니다. 포트폴리오의 한 개별 자산의 가치를 포트폴리오의 모든 자산의 총 가치로 나누면 전체 포트폴리오에 대한 개별 자산의 가중치가 산출됩니다. 계량 평균은 포트폴리오에있는 모든 자산의 총 상대적 중요도를 계산하여 한 단계 더 나아갑니다.

유가 증권을 평가하는 사람들에게는 가중 평균 만기가 자산의 유가 증권 또는 누적 품질에 기초한 개별 투자의 품질에 대한 통찰력을 제공하지 않습니다. 이 수치는 기초 자산이 건강을 유지하는 경우 자산이 얼마나 오랫동안 소득을 창출 할 것인지에 대한 일회성 설명을 제공합니다. 시간이 지남에 따라 계량 된 평균 성숙도를 검토하면 자산의 상태를 가정 할 때 증권의 장기 상환 시간을 더 명확하게 알 수 있습니다.

가중 평균 성숙도라는 용어는 채권을 평가하는 데 사용되는 계산에도 적용됩니다. Macaulay 기간이라고하며 경제학자 Frederick Macaulay로 명명 된이 계산은 채권 가치에 대한 금리 변동의 위험을 설명하기 위해 고안되었습니다. Macaulay는 비가 중 평균이 그러한 위험을 예측하는 데 도움이되지 않는다고 결정했습니다. 그의 채권 기간은 만기 수익률로 채권의 현금 흐름을 할인하고 현금 흐름 시간과 곱하여 채권 가격으로 나눕니다.