Wat is een berenknuffel in het bedrijfsleven?

In de zakelijke wereld zijn er een aantal methoden om de controle over een bedrijf over te nemen. Een methode is in de volksmond bekend als de berenknuffel. In wezen is de berenknuffel een vijandige overnamepoging die zodanig wordt gedaan dat de raad van bestuur van het bedrijf het onmogelijk vindt om het bod niet te accepteren. Hier is wat informatie over de manier waarop een knuffel van een beer kan plaatsvinden, en wat er kan gebeuren als een bord de beweging probeert te blokkeren.

De basisstrategie van de berenknuffel omvat meestal de poging tot overname van een bedrijf dat momenteel niet te koop is. Beleggers nemen kennis van een bedrijf dat consistent goed presteert en besluiten stappen te ondernemen om dat bedrijf over te nemen. In veel gevallen is een eerste aanbieding mogelijk afgewezen. Dit leidt tot de implementatie van agressievere methoden die zijn ontworpen om te leiden tot de uiteindelijke overname van het bedrijf, ongeacht of de raad van bestuur van het bedrijf het leuk vindt of niet.

Om dit soort vijandige overname te bereiken, heeft de berenknuffel de steun van de aandeelhouders in het bedrijf nodig. Het verkrijgen van steun van aandeelhouders houdt meestal in dat de aandeelhouders ervan worden overtuigd dat hun investering in waarde zal stijgen als gevolg van de overname. In sommige gevallen vereist een berenknuffel de verwerving van een controlerend aantal aandelen om druk uit te oefenen op de raad van bestuur. Zodra de investeerder of een groep investeerders de meerderheid van de aandelen bezit, wordt het inderdaad heel moeilijk voor de raad om iets anders te doen dan zich onderwerpen aan de verkoop van het bedrijf.

Zakelijke overvallers maken al lang gebruik van de strategie van de berenknuffel als middel om een ​​bedrijf te verwerven en vervolgens de operatie systematisch te ontmantelen. Door een bedrijf over te nemen en zijn activa, uitrusting en eigendom te verkopen, kan de raider vaak een indrukwekkende winst maken met de onderneming. Door een meerderheidsbelang in het bedrijf te verwerven, kan de overvaller andere aandeelhouders overtuigen dat een niet-overeenstemming met de verkoop kan leiden tot de devaluatie van hun aandelen, wat betekent dat ze uiteindelijk geld verliezen op de deal. Dit is meestal voldoende om te zorgen voor weerstand van de kant van de aandeelhouders en om de weg vrij te maken voor de berenknuffel.

Hoewel de berenknuffel vaak succesvol is, zijn bedrijven erin geslaagd om dit soort situaties te vermijden. Wanneer het lijkt dat een bedrijfsrover een buitensporige hoeveelheid aandelen verwerft, kunnen stappen worden ondernomen om de hoeveelheid invloed die de raider op de raad en de andere aandeelhouders kan uitoefenen te minimaliseren. In sommige landen moeten raiders papieren indienen bij de lokale overheid bij het verkrijgen van een bepaald percentage van de beschikbare voorraden. Deze documenten schetsen de bedoeling van de overvaller om het bedrijf te verwerven en worden ter beschikking gesteld van de huidige eigenaar. Wanneer er vroeg in het proces stappen worden gezet, is het mogelijk om een ​​vijandige overname te voorkomen en zo de berenknuffel onschadelijk te maken voordat deze ooit de kans heeft om de activiteiten of de reputatie van het bedrijf te beschadigen.