In het bedrijfsleven, wat is een Black Knight?

Een zwarte ridder is een veel voorkomende verwijzing naar een bedrijfsovervaller of een bedrijf dat zich bezighoudt met een poging tot een vijandige overname van een andere zakelijke entiteit. Of het nu gaat om een ​​persoon die wordt ondersteund door een aantal investeerders of een bedrijf dat winst maakt door bedrijven te kopen en de activa te verkopen, de zwarte ridder heeft de neiging een consistent patroon te volgen.

Aan het begin van het proces zal de zwarte ridder een aantal bedrijven en hun huidige financiële status onderzoeken. Het doel van het onderzoek is om doelbedrijven te identificeren die voldoende activa, onroerend goed, marktaandeel en andere belangen hebben om de overname de moeite waard te maken. Zodra een levensvatbaar doelbedrijf is geïdentificeerd, begint de bedrijfsinvaller aandelen van de uitstaande aandelen van het bedrijf te verwerven. Onderweg zal het nodig zijn voor de zwarte ridder om zijn of haar intenties kenbaar te maken om een ​​controlerend belang in het bedrijf te verwerven.

Vaak zal een corporatie zich verzetten tegen het vijandige overnamebod. Afhankelijk van de hoeveelheid beschikbare middelen en de wens van de andere aandeelhouders om de overname te voorkomen, is het mogelijk om de inspanningen van de zwarte ridder te minimaliseren en de raider mogelijk zelfs te overtuigen om de verworven aandelen aan andere investeerders te verkopen. Vaker echter is de zwarte ridder in staat om verdeeldheid onder de aandeelhouders te verzilveren en langzaam een ​​controlerend belang in de onderneming te verwerven. Als de controle eenmaal is gevestigd, kost het over het algemeen weinig moeite om de resterende aandeelhouders ertoe te brengen mee te gaan met de ontmanteling van de onderneming en de verkoop van alle activa.

De sleutel tot het succes van een zwarte ridder is ervoor te zorgen dat u nooit meer middelen in het acquisitieproces besteedt dan kan worden gerealiseerd in de vorm van winst uit de verkoop van alle activa. Door alle kosten te dekken en een beetje extra te maken voor de inspanning, kan de zwarte ridder beginnen met het identificeren van een ander bedrijf dat rijp is voor een overnamepoging.