Wat is een discretionaire trustee?

Een discretionaire trustee is een persoon of onderneming die de verantwoordelijkheid krijgt om beleggingsmogelijkheden te identificeren, selecteren en monitoren namens een of ander type vertrouwen. Van een dergelijke trustee wordt verwacht dat hij deze taken uitvoert op een manier die in het beste belang is van de begunstigde van dat fonds. Doorgaans moeten de strategieën die worden gebruikt door een discretionaire trustee in overeenstemming zijn met alle overheidsreglementen die momenteel van kracht zijn, een vereiste dat verder dient om de belangen van de begunstigde te beschermen. Een discretionaire trustee die een fonds in de Verenigde Staten beheert, zou bijvoorbeeld verantwoordelijk zijn voor het handelen in overeenstemming met de Employee Retirement Income Security Act van 1974, beter bekend als ERISA.

Het bepalende kenmerk van een discretionaire trustee is het vermogen om beslissingen te nemen zonder dat de plansponsor of de begunstigde voortdurend moet worden geraadpleegd. Dit stelt de trustee in staat snel te handelen als er aanwijzingen zijn dat een actief dat momenteel in het bezit is van de trust op het punt staat een soort waardevermindering te ondergaan, waardoor de kansen op verlies van de fondsbeleggingen worden geminimaliseerd. Tegelijkertijd, als de trustee een investering identificeert die naar verwachting in de nabije toekomst in waarde zal toenemen, heeft de trustee de bevoegdheid om nu te handelen in plaats van te wachten op toestemming van de sponsor of begunstigde. De discretionaire trustee kan een deel van de vlottende activa verkopen, aandelen van dit nieuwe effect verwerven en de totale waarde van het vertrouwen namens de begunstigde vergroten.

Deze brede mogelijkheden van beleggingsmonitoring en -beheer verschillen enigszins van de functie van een zogenaamde gerichte trustee. Dit type trustee moet samenwerken met de sponsor van het plan voor het beheer van de trustactiva en heeft gewoonlijk niet de mogelijkheid om beslissingen te nemen die onafhankelijk zijn van die werkrelatie. Een trust die is opgezet met een gerichte trustee heeft het voordeel dat elke entiteit geen investeringen kan doen die de waarde van die trust beïnvloeden, een aspect dat belangrijk kan zijn voor de sponsor van het plan.

Een derde partij die functioneert als een discretionaire trustee kan een individu zijn, maar is eerder een bank of een soort beleggingsonderneming. Aangezien de trustee zich moet houden aan zowel de bepalingen van de trust als aan alle toepasselijke overheidsvoorschriften, worden periodieke audits door onafhankelijke accountantskantoren herhaaldelijk uitgevoerd. Dit helpt ervoor te zorgen dat de trustee alle toepasselijke voorwaarden naleeft en in feite in het beste belang van de begunstigde handelt.