Wat is een Premium Raid?
Een premium-inval doet zich voor wanneer een bedrijf controle probeert te krijgen over een ander door een groot aantal aandelen van het doelbedrijf te kopen. Dit gebeurt meestal tegen een premie op de marktprijs van de aandelen, waardoor het wenselijk is voor huidige aandeelhouders om te verkopen. In de meeste gevallen wordt een premium raid uitgevoerd als onderdeel van een vijandige overname van een bedrijf wanneer onderhandelingen met het huidige management voor een mogelijke verkoop niet vruchtbaar zijn. In de Verenigde Staten zijn bepaalde voorschriften ingevoerd die bedrijven die een dergelijke tactiek proberen te verplichten de volledige motieven voor hun acties bekend te maken zodat aandeelhouders dienovereenkomstig kunnen reageren.
Wanneer het ene bedrijf het financieel moeilijk heeft, wordt het vaak het doelwit van een ander bedrijf dat zijn activiteiten wil uitbreiden. Het worstelende bedrijf kan een gewenste merknaam hebben of het kan een markt bewonen die het kopende bedrijf wil beveiligen. Als de doelvennootschap niet aan de potentiële koper wil verkopen, kan de koper de aandeelhouders van de doelvennootschap verplaatsen in een achterdeurpoging om controle te krijgen. Een dergelijke strategie wordt meestal uitgevoerd met behulp van een tactiek die bekend staat als een premium raid.
Bij een premie-inval gaat het kopende bedrijf naar de aandeelhouders met een bod op een grote hoeveelheid aandelen, meestal voldoende om de besluitvorming van het huidige management te ontnemen. Om het aanbod zoeter te maken, zal het bedrijf prijzen aanbieden voor de aandelen die veel hoger zijn dan of een premie hebben ten opzichte van de huidige marktprijs. Als de marktprijs voor een specifiek aandeel bijvoorbeeld $ 10 US Dollars (USD) per aandeel was, zouden de kopers aandeelhouders $ 20 USD per aandeel kunnen bieden.
Als gevolg hiervan zijn aandeelhouders vaak onder druk gezet om de verleiding van een premie-inval te weerstaan. In sommige gevallen kan het beoogde bedrijf reageren door de hulp in te roepen van een zogenaamde "witte ridder" -investeerder, die de zegen van het bedrijf heeft en kan proberen diegenen die de vijandige overname proberen te overbieden. Een dergelijke situatie kan de aandelenkoersen opdrijven tot het punt dat een overname te duur blijkt te zijn.
Natuurlijk kan een dergelijke tactiek grote druk uitoefenen op aandeelhouders om beslissingen te nemen met betrekking tot de toekomst van een bedrijf. Als ze niet op de hoogte zijn van de motieven van een bedrijf dat het wenst over te nemen, kunnen ze spijt krijgen van de verkoop van hun aandelen in een premium raid. Als gevolg hiervan is het volgens de in de Verenigde Staten vastgestelde regelgeving noodzakelijk dat elk bedrijf dat een aanzienlijk deel van de aandelen van een bedrijf wil verwerven, zijn motieven voor de aankoop duidelijk maakt.