Wat is een geregistreerde beleggingsmaatschappij?

Een geregistreerde beleggingsmaatschappij is een beleggingsmaatschappij die in de Verenigde Staten is geregistreerd bij de Securities and Exchange Commission (SEC). De vereisten voor registratie worden geregeld door de Investment Company Act van 1940. Zodra een beleggingsmaatschappij in de Verenigde Staten ten minste $ 30 miljoen US dollar (USD) aan beheerd vermogen heeft, moet zij zich bij de SEC registreren om een ​​geregistreerde beleggingsmaatschappij te worden. Bedrijven met $ 25 miljoen USD aan beheerd vermogen kunnen zich registreren, maar ze zijn niet verplicht dit te doen totdat hun beheerd vermogen de drempelwaarde van $ 30 miljoen USD bereikt. Kleinere bedrijven kunnen zich registreren bij hun staatseffectencommissie.

In reactie op de beurskrach van 1929 die de Grote Depressie veroorzaakte, keurde het Amerikaanse congres de Securities Act van 1933 en de Securities Exchange Act van 1934 goed. Deze twee wetten regelden de manier waarop effecten werden gekocht en verkocht, maar regelden niet de bedrijven die ze hebben verhandeld namens individuele beleggers. Dit leidde tot de Investment Company Act van 1940 die was ontworpen om beleggers te beschermen tegen gewetenloze adviseurs en om de vereisten te standaardiseren voor bedrijven die beleggingsfondsen en andere beleggingsproducten aanboden.

De Investment Company Act van 1940 definieert hoe een geregistreerde beleggingsmaatschappij kosten in rekening kan brengen voor haar diensten, de documenten die ze bij de SEC moet indienen en haar fiduciaire verantwoordelijkheid tegenover haar klanten. Beleggingsmaatschappijen zijn die bedrijven die beleggingsfondsen aanbieden, die ook open-end fondsen worden genoemd, evenals closed-end fondsen en beleggingsfondsen. De Investment Company Act van 1940 definieert specifiek de parameters van inkomensverdeling, vergoedingsstructuur en diversificatie van activa voor een geregistreerde beleggingsmaatschappij. Bedrijven die zich niet aan deze voorschriften houden, lopen het risico hun status als geregistreerde beleggingsmaatschappij te verliezen.

Bepaalde soorten bedrijven zijn uitgesloten van de voorschriften van de Investment Company Act van 1940 en hoeven daarom geen geregistreerde beleggingsmaatschappijen te zijn. Deze omvatten particuliere investeringsfondsen met minder dan 100 beleggers. Hedgefondsen vallen vaak in deze categorie en hoeven daarom meestal niet als geregistreerde beleggingsmaatschappijen bij de SEC te worden geregistreerd. Investeringsclubs hoeven zich meestal niet te registreren bij de SEC, tenzij ze hun eigen beleggingsproducten aanbieden en meer dan 100 leden hebben. Om deze reden hebben beleggingsclubs de neiging hun lidmaatschap relatief klein te houden, zodat ze zich niet hoeven te registreren. Bedrijven met hun hoofdkantoor buiten de Verenigde Staten registreren zich meestal niet, omdat de vereisten voor buitenlandse bedrijven enigszins zwaar zijn.