Wat is een attributie -analyse?

Attribution -analyse is een hulpmiddel dat wordt gebruikt om de prestaties van fondsbeheerders te peilen. Deze techniek wordt door veel institutionele beleggers gebruikt om te zien welk percentage winst direct toe te schrijven is aan de prestaties van een fondsbeheerder. Attributie -analyse kijkt naar vele variabelen zoals activallocatie, beleggingsbeleid en individuele beleggingsselectie.

Een fondsbeheerder heeft de leiding over beleggingsbeslissingen voor een beleggingsfonds of een hedgefonds. Soms zal een beleggingsfonds rendement opleveren en het is onduidelijk of het simpelweg was omdat de markt in waarde toenam of dat de fondsbeheerder goed werk heeft verricht. Attributie -analyse bepaalt welk percentage van de verhogingen van een fonds het resultaat was van de beslissingen van de fondsbeheerder. Individuele beleggers hebben meestal geen toegang tot de informatie die nodig is om toeschrijvingsanalyse uit te voeren. Als gevolg hiervan zijn institutionele beleggers traditioneel het type belegger om deze strategie te gebruiken.

Een van de belangrijkste aspecten die tijdens Attributi worden bekekenOver analyse is activaspreiding. Activa -toewijzing beschrijft welk percentage van het geld van het fonds wordt toegewezen aan elk type activaklasse. Een bepaald bedrag kan bijvoorbeeld worden toegewezen aan aandelen, een ander percentage aan obligaties en een ander percentage aan de geldmarkt. Asset -toewijzing kan een grote rol spelen bij de algehele prestaties van een beleggingsfonds.

Een fondsbeheerder zou kunnen besluiten het percentage aandelenbezit in een portefeuille te verlagen en het percentage obligatiebedrijven te verhogen. Als de aandelenmarkt aanzienlijk in waarde daalde nadat deze beslissing was genomen, zou de fondsbeheerder de portefeuille effectief een groot bedrag hebben bespaard. Als de aandelenmarkt in waarde stijgt, zou de fondsbeheerder verantwoordelijk zijn voor het missen van kansen.

Attributie -analyse is ook bekeken naar het beleggingsbeleid van een fondsbeheerder. Sommige managers zullen een strategie gebruiken om i te investerenN GROEI ADVOORDELEN, terwijl anderen liever investeren in waardeaandelen. Dit proces kijkt naar de effectiviteit van elk type beleggingsbeleid en bepaalt of een ander beleid beter rendement kan opleveren.

Naast het kijken naar de algemene strategie van de fondsbeheerder, kijkt toeschrijvinganalyse ook naar de prestaties van de gekozen afzonderlijke effecten. Als de fondsbeheerder effecten kiest die goed presteren, zal dit hem positief weerspiegelen. Als de effecten slecht hebben gepresteerd, zal dit niet goed nadenken over de manager.