Wat is Safe Harbor?

In de financiële wereld kan de term "veilige haven" verschillende betekenissen hebben. In zekere zin verwijst het naar voorschriften die bescherming bieden tegen wettelijke aansprakelijkheid, zolang mensen de wet precies volgen, zoals wetten waarmee mensen pensioenrekeningen kunnen opzetten om belastingen op sommige inkomsten te voorkomen wanneer ze het geld gebruiken om te sparen voor pensioen. Deze term kan ook verwijzen naar de praktijk van het kopen van een zwaar gereguleerd bedrijf met als doel een minder aantrekkelijk doelwit te worden voor overnamepogingen.

In de eerste zin, zolang een entiteit te goeder trouw een taak uitvoert, creëert het een veilige haven, die bescherming biedt tegen wettelijke aansprakelijkheid. Openbaar verhandelde bedrijven moeten bijvoorbeeld jaarverslagen indienen bij beleggers, projecties maken over hun toekomstige prestaties en informatie aanbieden over hun huidige activiteiten. Als een belegger besluit meer aandelen te kopen op basis van deze informatie en de waarde van het bedrijf daalt, kan de belegger het bedrijf niet aanklagen. Het bedrijf aanboded informatie te goeder trouw en zorgde ervoor dat deze nauwkeurig en volledig was, en is dus geen wettelijke aansprakelijkheid voor beslissingen die op basis van die informatie worden genomen.

Evenzo kunnen bestuursleden informatie delen over een bedrijf met investeerders, aandeelhouders en leidinggevenden en genieten van veilige havenbescherming. Ze voldoen aan wettelijke verplichtingen en verstrekken informatie in het belang van transparantie, en alle beslissingen die mensen nemen zijn hun verantwoordelijkheid. Safe Harbor is ook van toepassing op financiële bescherming voor mensen die wettelijk belastingaansprakelijkheid of andere uitgaven willen verlagen; Mensen die bijvoorbeeld aftrekkingen op hun belastingaangifte claimen om de belastingaansprakelijkheid te lagere belastingaangiften, zolang zij dit te goeder trouw doen, genieten bescherming tegen vervolging, hoewel belastingautoriteiten kunnen beslissen dat de aftrek onjuist is en de belastingaanslag aanpassen.

In risicogarbitrage zijn bedrijven die weten dat ze potentiële doelen zijn voor TAKeovers en willen een acquisitie of fusie vermijden, kunnen verschillende tactieken gebruiken om het probleem aan te pakken, waaronder het opzetten van een veilige haven. Het bedrijf kan een dochteronderneming of kleinere onderneming kopen die actief is in een zeer strikte wettelijke omgeving. Dit maakt het minder aantrekkelijk voor potentiële kopers, omdat ze misschien niet willen omgaan met het proces om te bevestigen dat ze voldoen aan de voorschriften. De aankoop kan ook de aandacht trekken van regulatoren die zich zorgen maken over monopolies, die kunnen aangeven dat elke overnamepoging de antitrustwetten zou kunnen veroorzaken. Het bedrijf koopt enige bescherming door zichzelf afstotend te maken voor beleggers.