Wat is het Elliott Wave-principe?
Het Elliott Wave-principe is een vorm van technische analyse van trends in financiële en aandelenmarkten ten opzichte van de even veelgebruikte methode voor fundamentele analyse van de waarde van een bedrijf. Technische analyse is gebaseerd op het verzamelen van gegevens over werkelijke schommelingen in de prijs van een aandeel als een methode om toekomstig gedrag te voorspellen. Fundamentele analyse is gebaseerd op economische factoren die de nettowaarde van een bedrijf bepalen, zoals het kapitalisatieniveau, de koers-winstverhouding, enzovoort. Ralph Nelson Elliott, een carrière-accountant, wordt gecrediteerd met het formuleren van het Elliott Wave-principe in de jaren 1930. Hij gebruikte begrip van crowdpsychologie en sociale trends, tegenwoordig bekend als gedragseconomie, om marktcycli van stijgende en dalende aandelenprijsstructuren in kaart te brengen.
Voorstanders van het Elliott Wave-principe splitsen het op in twee soorten marktcyclusgolven, de Impulse Wave en de Corrective Wave. Deze zijn verder onderverdeeld in fijnere golfstructuren, met vijf voor de Impulsgolf en drie voor de Correctieve Golf. De golven volgen een fractale patroon ongeacht de periode waarvoor ze worden onderzocht, wat betekent dat de grafiek voor een jaarlijkse trend in een aandeel heel erg zal lijken op dezelfde grafiek voor een uurtrend voor dezelfde voorraad wanneer Elliott Wave-berekeningen worden gebruikt.
De markttendensen die worden voorspeld door de Elliott Wave-principeregels zijn vrij eenvoudig en logisch. Bijvoorbeeld, voor een aandeel in stijgende lijn stellen golftellingregels dat golf twee niet onder golf één mag breken en golf drie niet de kortste golf onder golf één, drie en vijf mag zijn. Het nestelen van deze regels in verdere regels maakt het Elliott Wave-principe behoorlijk betrouwbaar. Handelaren die op de methode vertrouwen, baseren het op een algemeen principe dat trends die worden aangegeven door drie Impulse Wave-vormen en zes Corrective Wave-vormen overtuigend bewijs zijn van waar een aandeel naartoe gaat.
Het kostte Ralph Elliott een lange en gedetailleerde studie van 75 jaar aan voorraadtrends totdat hij zich genoeg zelfverzekerd voelde om de elementen van zijn theorie op 66-jarige leeftijd openbaar te maken. Hij publiceerde het voor het eerst in zijn boek, The Wave Principle , in 1938, op de 67 jaar oud. Het Elliott Wave-principe wordt tegenwoordig nog steeds algemeen geaccepteerd als legitiem en Elliott werd in zijn tijd als een soort Renaissance-man beschouwd. De Amerikaanse regering hechtte zoveel waarde aan zijn boekhoudkundige vaardigheden dat hij door het Amerikaanse ministerie van Buitenlandse Zaken werd benoemd tot hoofdaccountant in Nicaragua. Zijn ervaringen in Midden- en Zuid-Amerika leidden tot zulke prominente resultaten als het financiële ontwikkelingsbeleid van de Wereldbank.