Wat zijn de opportuniteitskosten van kapitaal?
De opportuniteitskosten van kapitaal zijn al het geld dat een bedrijf riskeert wanneer het ervoor kiest om zijn fondsen in een nieuw project of initiatief te beleggen in plaats van in effecten. Deze kosten worden berekend door het rendement voor zowel het project als de investeringen te voorspellen. Als het rendement op de investeringen hoger is dan op het zakelijke project, zouden de alternatieve kosten gelijk zijn aan het bedrag van dat verschil. Bedrijfsmanagers gebruiken deze tool bij het vergelijken van alternatieven en het wegen van de kosten en baten van verschillende bedrijfsinitiatieven.
Winst verdienen is het doel van elk bedrijf, maar weten wat te doen met die winst kan het verschil zijn tussen een bedrijf dat voor een lange periode slaagt en een bedrijf dat vlamt na een korte periode van succes. Het is absoluut noodzakelijk dat managers al hun alternatieven overwegen wanneer ze beslissen wat ze met hun overtollige middelen doen. Een concept dat hen kan helpen, zijn de opportuniteitskosten van kapitaal, die het verschil laten zien tussen het rendement op nieuwe projecten en investeringsmogelijkheden.
Als een voorbeeld van hoe dit werkt, kan iemand zich voorstellen dat een bedrijf $ 100.000 US Dollars (USD) heeft ontvangen in een specifiek jaar en moet beslissen wat ermee te doen. Het overweegt uit te breiden naar een nieuwe markt en voorspelt een investeringsrendement van $ 10.000 USD op het oorspronkelijke bedrag over een jaar, wat een stijging van 10% is. Het andere alternatief is belegging in een blue-chip aandeel, dat naar verwachting met 15% per jaar zal stijgen. De winst wordt gevonden door 15% van $ 100.000 USD te nemen, dat is $ 15.000 USD - $ 5.000 meer dan de winst van $ 10.000 USD die het uitbreidingsproject zou opleveren. Deze $ 5.000 USD zijn de alternatieve kosten van kapitaal in dit voorbeeld.
Het moeilijke van dit meten is natuurlijk het feit dat projecties nooit 100% zeker uitkomen. In het bovenstaande voorbeeld kan het bedrijf dat de aandelen uitgeeft, mogelijk een soort bedrijfsverlies lijden dat de waarde van zijn aandelen aanzienlijk zou veranderen. Een dergelijke ramp zou op zijn beurt de opportuniteitskosten van de investering veranderen.
Aangezien dergelijke onzekere uitkomsten altijd een mogelijkheid zijn, moeten bedrijven ook rekening houden met de risico's van een investering. Als een project een bepaald risico met zich meebrengt, moet het bedrijf het vergelijken met een investering met een vergelijkbaar risiconiveau. Dit kan helpen onthullen welke van de twee alternatieven de beste keuze is voor een bedrijf om te maken.