Wat doen hedgefonds-handelaren?

Hedgefondsen zijn beleggingsmaatschappijen die zich niet hoeven te registreren bij nationale effectenregelgevers. Beleggers bundelen hun geld samen in deze fondsen, en handelaren in hedgefondsen zijn beleggingsprofessionals die namens het fonds effecten kopen en verkopen met de verklaarde intentie om winst te maken voor het fonds en zijn beleggers. De meeste handelaren in hedgefondsen beginnen hun carrière als makelaar voor beleggingsfondsen of andere geregistreerde beleggingsmaatschappijen. In dat geval zijn deze handelaren onderworpen aan meer overheidsregulering dan de hedgefondsen waarvoor ze werken.

Handelaars in hedgefondsen voor junioren voeren orders uit van fondsbeheerders. De handelaren moeten proberen de laagst mogelijke prijs voor de verkoop van effecten te bedingen en akkoord gaan met het hoogst mogelijke bod voor de verkoop van effecten. Sommige handelaren hebben zitplaatsen op grote beurzen, wat betekent dat ze op de marktvloer opereren en transacties in realtime voltooien. Andere handelaren opereren vanuit afgelegen locaties, maar hedgefondsen hebben meestal snelle beveiligde verbindingen met wereldmarkten, zodat de handelaren de laatste effectenprijzen kunnen zien binnen een fractie van een seconde na de handelaren die op de beurzen zijn gevestigd.

Veel handelaren in hedgefondsen hebben een universitair diploma op het gebied van financiën, boekhouding of aanverwante gebieden, en een achtergrond in financiën helpt handelaren strategieën te ontwikkelen voor het genereren van rendement door te beleggen in complexe effecten. Andere handelaren hebben geen universitaire opleiding en beginnen in plaats daarvan hun carrière als verkopers bij banken of beleggingsondernemingen. Handelaren in hedgefondsen verdienen commissies op basis van de prestaties van het fonds dat zij exploiteren in plaats van salarissen. Een hedgefonds splitst doorgaans een bepaald percentage van zijn netto-inkomsten over de handelaren, dus in theorie zijn er geen winstplafonds voor handelaren. Succesvolle handelaren worden vaak door andere bedrijven aangeworven om als fondsbeheerders te werken, en sommige handelaren richten uiteindelijk hun eigen hedgefondsen op.

In tegenstelling tot andere beleggingsmaatschappijen, zoals beleggingsfondsen, hoeft een hedgefonds zijn beleggingsstrategie niet aan zijn aandeelhouders bekend te maken. Handelaars in hedgefondsen hebben bijgevolg vaak veel flexibiliteit om het geld van het fonds te beleggen in elke vorm van belegging die waarschijnlijk een hoog rendement zou opleveren. In het streven naar maximale winst zoeken handelaren in hedgefondsen naar risicovolle effecten met een hoog potentieel rendement, zoals junk bonds of goedkope aandelen in bedrijven die bijna failliet gaan. Handelaren kopen ook meer exotische beleggingen zoals credit default swaps, die lijken op niet-gereguleerde verzekeringscontracten die financieringsmaatschappijen aan elkaar uitgeven.