Wat doet een expert op het gebied van zakelijke waardering?
Een expert op het gebied van zakelijke waardering bepaalt hoeveel het belang van een eigenaar in een nauwgezette bedrijf waard is zonder het bedrijf daadwerkelijk op de open markt te moeten verkopen om een verkoopprijs vast te stellen. Het is geen exacte wetenschap, en de enige manier om te weten dat de werkelijke waarde van iets is om te zien waar het voor verkoopt onder vrije marktomstandigheden. De expert gebruikt een economisch model dat rekening houdt met belangrijke zakelijke functies en persoonlijk oordeel om tot een mening te komen over wat het belang van een eigenaar waard zou zijn onder heersende omstandigheden als het zou worden verkocht.
Het is relatief eenvoudig om de waarde van een persoon in een openbare onderneming vast te stellen. Het eigendomsbelang van een persoon wordt vertegenwoordigd door het aantal aandelen dat hij bezit, en de prijs voor een individueel aandeel wordt vastgesteld door de aandelenmarkt te handelen. Het vermenigvuldigen van het aantal aandelen dat eigendom is van de verkoopprijs van een aandeel op een bepaalde dag zal een exacte waardering bieden die in de meeste gevallen kan worden vertrouwd. Bedrijvendie niet publiekelijk worden verhandeld, hebben het veel moeilijker om de waarde van eigendomsbelangen vast te stellen.
Een van de overkoepelende maxima van een vrije markteconomie is dat een item alleen de moeite waard is wat mensen bereid zijn om ervoor te betalen. Het vaststellen van waarde zonder verkoopgegevens is een beoordelingsoproep die deskundige analyse vereist van factoren die waarschijnlijk de verkoopprijs zullen beïnvloeden. Een expert op het gebied van zakelijke waardering wordt ingehuurd om die analyse te maken, meestal wanneer de ene eigenaar een andere moet kopen zonder het bedrijf daadwerkelijk te verkopen.
De meest voorkomende situaties waarin een expert van een bedrijfswaardering nodig zal zijn, zijn in scheidingszaken, zakelijke geschillen tussen eigenaren en gestructureerde buyouts waarbij geen verkoopprijs werd vastgesteld als onderdeel van de overeenkomst. In een scheiding moet de rechtbank weten hoeveel het belang van een echtgenoot in een bedrijf waard is, dus een billijke verdeling van huwelijkse activa kan aan de andere worden gemaaktechtgenoot. De echtgenoot die het bedrijf bezit, wil het misschien niet verkopen om die waarde vast te stellen, dus een expert zal worden ingehuurd om te bepalen dat de rechtbank in plaats van een daadwerkelijke verkoop zal gebruiken.
Een expert op het gebied van zakelijke waardering gebruikt een inkomsten, activa of marktbenadering van waardering. Deze drie economische modellen combineren standaard financiële berekeningen met het oordeel van de expert over immateriële omstandigheden, zoals risico- en groeipotentieel. De expert beoordeelt de financiële overzichten van het bedrijf, maakt een beoordeling van de tastbare activa en houdt rekening met de marktomstandigheden waar het bedrijf zich bevindt. Hij produceert een schriftelijk rapport dat berekeningen, bevindingen en conclusies presenteert. Af en toe zal hij zijn waarderingsmethoden en conclusies moeten verdedigen als zijn rapport wordt uitgedaagd door een geïnteresseerde partij.