Wat doet een patroondaghandelaar?

Volgens de Securities and Exchange Commission (SEC) is een patroondaghandelaar een persoon die ten minste vierdaagse transacties uitvoert in een periode van vijf dagen. Deze dagtransacties moeten gedurende deze periode van vijf dagen ten minste zes procent van de totale handelsactiviteit uitmaken. Omdat daghandel een handelaar blootstelt aan een aantal gevaren en kan leiden tot onethisch gedrag, heeft de SEC specifieke eisen en beperkingen gesteld aan patroondaghandel.

Sommige van de regels van de SEC omvatten die welke marge-klanten beschermen tegen de intra-day volatiliteit van het handelssysteem. Om patroondaghandel uit te voeren, moet een margerekening een saldo van ten minste $ 25.000 US dollar (USD) aanhouden. Bovendien moet dit account aanwezig zijn voordat een patroondaghandelaar transacties kan uitvoeren. Effectenmakelaars zijn echter niet verantwoordelijk voor het controleren of bevestigen dat het minimale eigen vermogen dagelijks in de rekening wordt aangehouden.

Wisselregel 431 met betrekking tot margevereisten is verantwoordelijk voor het vaststellen van aanvullende regels over de handel in patroondag. Deze regel stelt dat wanneer het aantal daghandel onder het minimum van zes procent daalt, ondanks het aantal transacties, de handelaar niet langer als een patroon-daghandelaar wordt beschouwd. Elke persoon die incidentele daghandel uitvoert, wordt echter onmiddellijk als patroon-daghandelaar beschouwd als aan de criteria is voldaan. Makelaarskantoren die geloven dat een klant deze transacties zal uitvoeren, moeten de klant onmiddellijk als dit type handelaar registreren. Dit betekent dat het bedrijf niet vijf werkdagen hoeft te wachten om te zien wat de klant doet. Eenmaal geclassificeerd als een patroon-daghandelaar, moeten drie maanden verstrijken zonder een levensvatbare daghandel om de beperkingen te laten verdwijnen.

Een belangrijk aspect van de handel in patroondag is het concept van de "retourreis". Wanneer een handelaar op een dag drie verschillende keren dezelfde voorraad koopt en verkoopt, heeft er een "retourreis" plaatsgevonden. Als dit meer dan eens in een periode van vier dagen gebeurt, moet het account 90 dagen worden bevroren.

Patroondaghandelaren zijn onderworpen aan zoveel regels vanwege de wens van de SEC om ervoor te zorgen dat de mensen die deze transacties uitvoeren hun acties begrijpen. Tegenstanders van de regelgeving beweren dat deze regels ongedaan maken door de overheid en de rechten van handelaren beperken. Vanwege een aantal onethische acties van daghandelaren in de jaren negentig besloot de SEC echter in 2001 regels vast te stellen met betrekking tot patroondaghandel.