Wat doet een private equity-analist?
Een private equity-analist gebruikt geavanceerde financiële modelleringstechnieken om de verdiensten van beleggen in de aandelen van een operationeel particulier bedrijf te beoordelen. De meeste private equity-analisten zijn in dienst bij private equity-bedrijven. Deze beheren een beleggingsportefeuille of -fonds, bestaande uit een meerderheidsbelang of een aanzienlijk minderheidsbelang in het eigen vermogen van de particuliere ondernemingen waarin zij beleggen. Aangezien er geen direct te bepalen marktprijs is voor aandelen van particuliere bedrijven, is de belangrijkste taak van een aandelenanalist het uitvoeren van een nauwkeurige waardering van de gewone aandelen van het bedrijf, waarin de private equity-onderneming wenst te beleggen.
Een private equity-onderneming streeft ernaar haar investeringen in de privébedrijven in haar portefeuille te maximaliseren door middel van verschillende transacties. De onderneming kan proberen de aandelen van de onderneming aan het publiek aan te bieden via een eerste openbare aanbieding. Het kan ook proberen de onderneming te herkapitaliseren, of het bedrijf verkopen aan een ander bedrijf - hetzij contant of in ruil voor de aandelen van het overnemende bedrijf. De specifieke taken die worden uitgevoerd door een private equity-analist zullen variëren op basis van de specifieke investeringsstrategie die de private equity-onderneming op een bepaald moment hanteert.
Wanneer een aandelenfonds particuliere bedrijven beoordeelt op mogelijke investeringen, zal de private equity-analist hoogstwaarschijnlijk een due diligence-analyse uitvoeren van het bedrijf in kwestie. Aangezien de waarde van een onderneming uit veel verschillende en gevarieerde componenten bestaat, waaronder materiële en immateriële activa, kan de private equity-analist geavanceerde financiële modellering en boekhoudtechnieken gebruiken om te verzekeren dat zijn beoordeling van de onderneming de werkelijke waarde of intrinsieke waarde vastlegt. De private equity-analist kan contante kortingen en interne rentabiliteitsanalyses uitvoeren om zijn waarderingsmethode te ondersteunen.
Een private equity-analist zal ook de financiële overzichten van een private onderneming zorgvuldig beoordelen om te bepalen of het verwerven van een aandelenpositie geschikt zou zijn gezien de beleggingsdoelstellingen van het aandelenfonds. Om deze beslissing te nemen, kan hij een financiële evaluatie opstellen die de contante waarde van een verdisconteerde stroom van verwachte toekomstige inkomsten van het bedrijf berekent. Als onderdeel van zijn waarderingsmethode kan een private equity-analist ook onderzoeken welk concurrentievoordeel het bedrijf geniet vanwege zijn dominantie op de markt.
Als de private equity-onderneming haar rendement op investeringen in een bedrijf wil maximaliseren door haar kapitaalstructuur te wijzigen, kan een private equity-analist financiële scenario's opstellen op basis van een variabele reeks aannames. Een dergelijke analyse kan helpen de optimale mix tussen bepaalde schuld- en aandeleninstrumenten te onthullen om het hoogste rendement voor het beleggingsfonds te bereiken. Bij een aandelen-voor-aandelen-acquisitie zal de aandelenanalist gewoonlijk de waarde van de aandelen van de overnemende onderneming beoordelen door betrouwbare en geaccepteerde bedrijfswaarderingsmethoden te gebruiken om te verzekeren dat de transactie voldoet aan de verwachtingen van de winstmarge die zijn vastgesteld door het aandelenfonds.