Wat doet een externe makelaar?

Een externe makelaar is een persoon die belegt in de aandelen- of onroerendgoedmarkten, hetzij voor eigen rekening of die van klanten, maar geen lid is van een effectenbeurs. Aangezien alleen leden van een effectenbeurs officieel transacties kunnen uitvoeren, geeft een externe makelaar zijn of haar op beurzen gebaseerde transacties door aan een lid van de relevante handelsbeurs. De uitzondering hierop is een effect dat direct buiten de toonbank (OTC) of elektronisch wordt verhandeld buiten de daadwerkelijke effectenbeurzen die een externe makelaar beheert.

Bepaalde effecten voldoen niet aan de vereisten om aan een effectenbeurs te worden genoteerd vanwege het beperkte handelsvolume daarop, onvoldoende kapitalisatie door het bedrijf en anderen. Deze effecten, die vaak stuiveraandelen worden genoemd, worden beschouwd als risicovolle beleggingen die makelaars niet zullen behandelen. Een van de belangrijkste taken van externe makelaars is daarom het handelen in dit soort effecten voor geïnteresseerde beleggers.

Bij onroerend goed kan ook een externe makelaar zijn betrokken wanneer een bureau zowel de koper als de verkoper van een onroerend goed vertegenwoordigt. Om belangenconflicten bij de transactie te voorkomen, kan het bureau een externe makelaar inhuren om namens de koper of verkoper te handelen. In onroerend goed kan een externe makelaar een kopersmakelaar worden genoemd wanneer hij of zij een onafhankelijke agent is die een klant helpt een huis of commercieel onroerend goed tegen een eerlijke prijs te vinden door samen te werken met andere makelaars en hun aanbiedingen.

In het verleden, vooral in het Verenigd Koninkrijk, werden externe makelaarsbanen in diskrediet gebracht als kromme activiteiten en werden ze aangeduid als "bucket shop keepers". Een dergelijke provisiebemiddelaar heeft niet echt effecten gekocht of verkocht, maar zou in plaats daarvan weddenschappen op hen plaatsen met betrekking tot de vraag of deze in waarde voor cliënten zouden stijgen of dalen. Dit was verwant aan de gokhandel voor gokspellen, hoewel veel winkeliers rechtmatige bedrijven runden. De praktijk was ook gebruikelijk op de handelsmarkt voor grondstoffen in het begin van de 19e eeuw in Chicago in de VS, bekend als 'de tarwekuil'.

Hoewel externe makelaarsvereisten wellicht lakser zijn dan die van een gerenommeerde makelaar bij een agentschap, moet nog steeds aan bepaalde overheidsvereisten worden voldaan om actief effecten te verhandelen. In de VS moet een makelaar vier maanden voor een beursvennootschap werken voordat hij of zij het General Securities Register-examen kan afleggen, waarna hij of zij zelfstandig kan opereren. Sommige staten in de VS vereisen ook dat een makelaar slaagt voor het Staatsexamen Uniform Securities Agents. Andere landen hebben vergelijkbare vereisten, met Canada dat vereist dat makelaars een vergunning hebben door twee delen van de Canadian Securities Course (CSC) en het Handboek Gedragspraktijken te halen. In Hong Kong is een makelaar verplicht om drie jaar bij een erkend makelaarskantoor te werken, en in het VK zijn twee examens vereist onder Titel XII, het Chartered Institute for Securities and Investment.