Wat is een voorwaardelijke risicovolle waarde?
Voorwaardelijke risicoratio (CVaR) is een wiskundige vergelijking die beleggers en bedrijven helpt inzicht te krijgen in de maximale hoeveelheid risico en verlies die kan worden opgelopen voordat verwoestende verliezen optreden. Met de voorwaardelijke value-at-risk-formule wordt maximaal verlies gedefinieerd als wanneer het verlies groter is dan de waarde die wordt beoordeeld. Hoewel de vergelijking kan worden aangepast, wordt deze meestal gemaakt voor een betrouwbaarheidsniveau van 95 procent en is deze over het algemeen zeer nauwkeurig. In tegenstelling tot de value-at-risk (VaR) -vergelijking geeft deze formule een exact verliescijfer. Dit toont ook een bereik van verlies, van minimaal verlies tot maximaal.
Een van de ergste dingen die een belegger of bedrijf kan overkomen, is om maximaal verlies te lijden, wat betekent dat de waarde die wordt aangehouden al verloren is gegaan. Als een belegger bijvoorbeeld een investering van $ 1.000 US Dollars (USD) heeft, maar hij of zij al $ 1.000 USD of meer heeft verloren, is er een maximaal verlies opgetreden en heeft hij of zij de hele investering verloren. Dit blijft typisch een neerwaartse trend vertonen, tot verder verlies, en voorwaardelijke risicovolle waarden helpen een belegger of onderneming om te begrijpen wanneer investeringen of deals moeten worden losgelaten voordat ze dit enorme verlies veroorzaken.
Als het gaat om complexe vergelijkingen met financiën en andere onderwerpen, zijn de meeste formules niet 100 procent nauwkeurig en wordt een betrouwbaarheidsniveau gebruikt om het bedrijf of de belegger te laten weten hoeveel hij of zij in de vergelijking moet worden opgenomen. Hoewel de voorwaardelijke value-at-risk-formule een lager betrouwbaarheidsniveau kan hebben voor een breder resultaat, is het algemene vertrouwen 95 procent. Dit heeft de neiging om vrij nauwkeurige risico-inschattingen te maken. CVaR is meestal het gemiddelde van VaR plus het maximale verlies dat een bedrijf of belegger kan verdragen.
De VaR-formule is vergelijkbaar met voorwaardelijke risicovolle waarde, maar is meestal niet zo nauwkeurig. Dit komt omdat de VaR alleen het percentage verlies meldt dat een bedrijf kan ondervinden voordat er groot verlies optreedt. Met CVaR rapporteert de formule een exact aantal voordat het verlies te hoog wordt om aan te houden.
CVaR geeft de belegger of onderneming ook een reeks verliezen. Het laagste verliespunt, bekend als minimumverlies, is wanneer de belegger of het bedrijf de neiging heeft de volledige waarde te verliezen. Op dit moment kan het goed zijn om de investering of deal los te laten voordat deze erger wordt. Maximaal verlies bevindt zich op het hoogste punt van verlies, en op dat moment heeft de belegger of het bedrijf het geld al verloren en verliest het meestal meer naarmate de tijd verstrijkt.