Wat is een voorwaartse startoptie?

Een voorwaartse startoptie is een type futures of aandelenoptiescontract dat wordt gebruikt bij het beleggen waar de belegger vooraf een handelscontract koopt met een vooraf bepaalde tijd om te worden uitgeoefend, en een uitoefenprijs die nog niet is ingesteld.Dit betekent dat op een bepaald punt in de toekomst de optie wordt uitgeoefend of vervuld voor de prijs die meestal wordt ingesteld op het moment dat de optie actief wordt.Als deze prijs lager is dan de huidige marktwaarde voor het aandeel waarop de optie is gebaseerd, maakt de belegger winst;Maar als de uitoefenprijs hoger is dan de marktprijs op het moment van verkoop, verliest de belegger de volledige premiumwaarde die hij of zij heeft betaald voor de optie.Een optiecontract kan verschillende soorten tijd- en prijsbeperkingen hebben voor handel, zoals barrière-, Bermudan- of Europese opties, maar de voorwaartse startoptie wordt beschouwd als een type vanille -optie, wat betekent dat het typische handelsparameters heeft.

Een geïnteresseerde belegger kan een voorwaartse startoptie kopen zonder een vooraf bepaalde prijs onder een van de drie hoofdbenaderingen om winst te maken.Deze optietypen staan bekend als beleggingen, put of straddle.Een oproepoptie betekent dat de belegger het recht heeft om de optie te kopen wanneer deze actief wordt, en een putoptie betekent dat de belegger het recht heeft om het te verkopen wanneer hij actief wordt.Een Straddle -optie is een hybride van de twee die de belegger het recht geeft om zowel de voorwaartse startoptie te kopen en te verkopen, hoewel de uitoefenprijs en vervaldatums niet veranderen.

Een andere vorm van investering in deze instrumenten wordt vaak een ratel-, reset- of cliquet -optie genoemd en is letterlijk een verbonden reeks voorwaartse startopties die in de tijd vorderen, zoals links in een keten.De eerste voorwaartse startoptie in een ratel is onmiddellijk actief wanneer het wordt gekocht en, wanneer deze afloopt, wordt de tweede in de keten actief.Het idee achter deze investeringen is dat een incrementele winst kan worden gemaakt als de opties de markttrends volgen.

Het belangrijkste kenmerk van een voorwaartse startoptie die het de moeite waard maakt, is dat het geen vaste uitoefenprijs heeft wanneer deze wordt gekocht.Deze prijs wordt op een bepaald moment in de toekomst vastgesteld tussen het moment dat de optie actief wordt op de markt en wanneer deze afloopt.Dit maakt dergelijke financiële instrumenten een manier om te speculeren over de beweging van een markt boven die van de werkelijke prijs van de grondstof of aandelen waarop de optie is gebaseerd.Een handelaar die een voorwaartse startoptie koopt, zou letterlijk handelen over de "volatiliteit van de volatiliteit" op de markt zelf.

De premium -kosten voor een voorwaartse startoptie worden onmiddellijk betaald wanneer deze wordt gekocht, hoewel de optie meestal niet actief isonmiddellijk.Deze premium -kosten zijn vaak gebonden aan de verwachte uitoefenprijs zelf en zijn meestal gebaseerd op verhogingen van $ 2,50 en $ 5,00 US dollar (USD) vanaf 2011. De onderlekere en tijd van vervaldatum voor de voorwaartse startoptie zijn de andere twee elementen die zijn die zijn die zijnOok vooraf bepaald.De onderliger is de feitelijke fysieke entiteit, of het nu een aandeel, obligatie of grondstof is, waarop de optie is gebaseerd.

Een van de toepassingen voor het voorwaartse startoptie -formaat bij beleggen is die van de plannen voor werknemersaandelen (ESO).Deze geven werknemers van bedrijven de kans om te profiteren van volatiliteit in de markt naarmate het vordert.Het bepalen van de prijzen voor dergelijke opties maakt echter gebruik van gecompliceerde wiskundige formule en is vaak gebaseerd op de financiële econoom Mark Rubinsteins -vergelijkingen voor het proces dat in 1979 in de VS is gecreëerd.Het wiskundige model met zwarte schuren wordt ook gebruikt, dat is gebaseerd op gedeeltelijke differentiaalvergelijkingen die in het begin van de jaren zeventig zijn gecreëerd om prijzen voor opties op financiële markten te volgen.