Wat is risicotheorie?
Risicotheorie probeert de beslissingen te verklaren die mensen nemen wanneer ze geconfronteerd worden met onzekerheid over de toekomst. Typisch omvat een situatie waarin risicotheorie kan worden toegepast een aantal mogelijke toestanden van de wereld, een aantal mogelijke beslissingen en een uitkomst voor elke combinatie van staat en beslissing. De theorie voorspelt een beslissing op basis van de verdeling van de resultaten die het zal produceren. De theorie is belangrijk voor mensen die beslissingen nemen wiens succes afhangt van de manier waarop de risico's in de wereld zich voordoen. Mensen die betrokken zijn bij verzekeringsmaatschappijen, wier succes afhangt van het voorspellen van de frequentie en omvang van claims, gebruiken risicotheorie om hun optimale blootstelling aan risico's te helpen bepalen.
Elke beslissing die mensen nemen over de toekomst moet rekening houden met een zekere mate van onzekerheid. In sommige gevallen, zoals de beslissing om te investeren in een bedrijf dat mogelijk in gebreke blijft, beïnvloedt de onzekerheid de prijs die de belegger bereid is te betalen. In andere gevallen kan onzekerheid het verschil maken tussen het feit of iemand überhaupt actie moet ondernemen. In die gevallen worden risicotheorie gebruikt.
De eerste stap bij het toepassen van risicotheorie op een situatie is om te bepalen wat de resultaten zijn. Elke combinatie van een staat en een beslissing levert een uitkomst op volgens een functie. In wiskundige termen wordt wat de functie doet afbeelding genoemd: het neemt elk punt in een grafiek die mogelijke toestanden en beslissingen illustreert, en definieert een overeenkomstig punt in een grafiek van uitkomsten.
Vervolgens moet aan elke uitkomst een waarde worden toegekend. Zoals bij elke theorie die individuele keuzes probeert uit te leggen, is de kwantificering van kwalitatieve omstandigheden een belangrijk onderdeel van de risicotheorie. Men moet waarden toekennen aan elke uitkomst om ze met elkaar te vergelijken. Deze waarden, die alle voordelen en nadelen van elke uitkomst combineren, worden gebruikswaarden genoemd. De absolute waarde van elke gebruikswaarde is niet belangrijk; waar het om gaat is de relatieve waarde van elk voor de anderen, omdat dit bepaalt hoeveel elk de uiteindelijke beslissing beïnvloedt.
Ten slotte moet de analist een waarschijnlijkheid toewijzen aan elke staat. Deze kansen bepalen het gewicht dat elke uitkomst heeft. De gewogen resultaten die uit elke beslissing kunnen voortvloeien, worden bij elkaar opgeteld om een totale waarde voor elke beslissing te verkrijgen. De theorie beveelt de beslissing aan met de hoogste algemene waarde.
Deze abstracte instructies kunnen het best worden geïllustreerd met een voorbeeld. Stel je voor dat je besluit om cactussen of bloemen te planten in een bloembak buiten je keuken. De relatieve neerslag zal de gezondheid van de planten beïnvloeden. In een nat jaar zullen de bloemen bloeien en de cactussen zullen ook gedijen, hoewel niet op hetzelfde niveau. In een droog jaar zal geen van beide het even goed doen. De cactussen doen het echter aanzienlijk beter dan de bloemen.
De volgende stap is om waarden toe te wijzen aan deze resultaten op basis van het hulpprogramma dat u krijgt uit de verschillende vakken in hun verschillende statussen. Je zou kunnen beslissen dat bloemen in een nat jaar je een nut van 10 geven, terwijl cactussen in een nat jaar acht eenheden van nut geven. In een droog jaar geven de cactussen je zeven eenheden, en de bloemen geven je drie. Ten slotte moet u de kans schatten op een nat jaar en de kans op een droog jaar.
Overweeg twee verschillende waarschijnlijkheidsscenario's. Als je denkt dat er een kans van 90 procent is om een nat jaar te hebben, dan is je verwachte nut van het planten van bloemen 0.9 * 10 + 0.1 * 3 = 9.3, terwijl je verwachte nut van het planten van cactussen 0.9 * 8 + 0.1 * 7 = 7.9. Je zou de bloemen moeten planten. Als de kans op een nat jaar echter slechts 60 procent is, dan is uw verwachte nut van het planten van bloemen 0,6 * 10 + 0,4 * 3 = 7,2, en uw verwachte nut van cactussen is 0,6 * 8 + 0,4 * 7 = 7,6. Risicotheorie vertelt je dat, hoewel bloemen je het meeste nut geven in de meest waarschijnlijke staat, je algehele nut het beste wordt gediend door cactussen te planten.