Hva er de forskjellige typene av hedgefondsselskaper?

Hedgefondsselskaper kommer i mange typer basert på deres investeringsstiler, markedseksponeringer, styringsmetoder og mer. Hedgefondsselskaper benytter vanligvis en spesifikk investeringsstrategi som angitt i fondets tilbudsdokumenter til investorer. Investeringsstrategier kan også dreie seg om et stort utvalg av tilleggselementer, inkludert verdipapirtyper, bestemte sektorer og bransjer samt handelsinstrumenter som å bruke derivater eller spille det underliggende markedet. Som et resultat kan hedgefondsselskaper klassifiseres på mange måter som har en kombinasjon av flere investeringsegenskaper. Disse egenskapene kan omfatte en global-makro stil eller begivenhetsstyrt stil, retningsbestemte eller markedsneutrale fond og systematiske eller skjønnsmessige fond, blant andre.

To av investeringstiler ofte brukt av hedgefondsselskaper er globale makro- og hendelsesdrevne. Global-makro-stil refererer til et fonds følgende globale økonomiske trender for å dirigere investeringene sine mellom forskjellige markeder: egenkapital, fast inntekt, råvare og valuta. Hendelsesstyrt stil gjelder et fond som fokuserer på å utvikle firmaarrangementer for å etterkomme investeringsmuligheter i ting som fusjoner og oppkjøp eller konkursomlegging. Når det kombineres med andre investeringshensyn, kan et hedgefondsselskap være for eksempel enten et globalt makrovalutafond eller et hendelsesdrevet rentefond.

Hedgefondsselskaper kan være retningsbestemte eller markedsneutrale basert på markedseksponeringene. Forvaltere av retningsbaserte hedgefond satser ofte på retningen til markedsprisbevegelser for å enten "lang" eller "korte" markedet. Ved å opprettholde større risikoeksponeringer i markedet, håper retningslinjer for hedgefond å fange oppsiden av markedsutviklingen. Resultatene kan være ustabile fra tid til annen, men så lenge det er en oppadgående trend på lang sikt, kan retningsfond være et passform for investorer som har høyere risikotoleranse og har råd til å holde kapital investert over lengre tid.

Markedsneutrale hedgefond, eller ikke-retningsbestemte hedgefond, er hedgefond som faktisk sikrer sine investeringsposisjoner. Midlene innehar ofte både lange og korte posisjoner samtidig. Markedsneutrale fond prøver å oppnå jevn investeringsavkastning ved å eliminere markedsrisiko, det vil si å gi opp avkastning over gjennomsnittet i noen år, men også unngå sub-par-prestasjoner i andre år. Markedsneutrale fond er mer passende for investorer som foretrekker lavere risiko og kan godta avkastning som kanskje ikke er høy, men som er forutsigbar.

Typene hedgefondsselskaper kan også være enten skjønnsmessige eller systematiske, avhengig av forvaltningsmetoder som fondselskaper bruker. Diskresjonære hedgefond bruker en mer kvalitativ investeringsmetode som investeringene primært blir valgt ut av fondsforvaltere. Systematiske hedgefond, også kjent som kvante hedgefond, er mer avhengige av et forhåndsdesignet, datastyrt system for å velge individuelle investeringer. Begge investeringsmetodene kan brukes på fond i alle kategorier som klassifiseres under andre investeringsfunksjoner.