Hva er de forskjellige typene av pengepolitiske verktøy?

Sentralbanken i et land, som Federal Reserve Bank i USA, har muligheten til å bruke pengepolitiske verktøy for å hjelpe en nasjon til å oppnå en ønsket økonomisk stilling. Disse pengepolitiske verktøyene bidrar til å fremme produksjon og sysselsetting, og jobber også for å holde prisene stabile i en økonomi for å avverge inflasjonen. Endring av diskonteringsrenten, endring av reservekravene og deltakelse i åpne markedsoperasjoner representerer de forskjellige pengepolitiske verktøyene som er tilgjengelige for et lands sentralbank.

Å kontrollere diskonteringsrenten, rentesatsen som en sentralbank bruker ved lån av penger til andre banker, er et av de pengepolitiske verktøyene som er tilgjengelig for en nasjons sentralbank. Disse lånene, som anses som diskonteringslån, kan hjelpe bankene til å oppfylle reservekrav. De opprettholder også en tilstrekkelig saldo for å dekke innskyteruttak.

Endring av diskonteringsrenten medfører to scenarier. Når sentralbanken hever diskonteringsrenten, blir lån dyrere for bankene. Dette kan resultere i en reduksjon i tilgjengelige penger på markedet til å lånes til private forbrukere og investorer. En reduksjon i diskonteringsrenten kan anspore bankene til å øke låneopptaket, og dermed føre til en økt mulighet for private og kommersielle lån.

Reservekrav tilsvarer kontantbeløpet som sentralbanken krever at andre banker skal ha for hånden for å dekke uttak og uventede utløp. Heving av reservekravene kan ta fra det beløpet en bank har til rådighet å låne ut. Å redusere reservekravene kan gjøre at bankene kan løsne utlånspolitikken og legge mer penger i hendene på forbrukere, produsenter og investorer.

Åpne markedsoperasjoner representerer hovedverktøyet som brukes av en sentralbank ved gjennomføring av pengepolitikk. I tilfelle av USA kjøper eller selger Federal Reserve statspapirer, vanligvis statskasseveksler, for å påvirke tilgjengeligheten av penger i økonomien. Når Federal Reserve investerer i statspapirer, sirkulerer flere midler gjennom økonomien via banksystemet. Hvis statlige verdipapirer selges, sirkulerer imidlertid mindre penger gjennom økonomien.

Ikke alle land faller inn under samme modell av pengepolitikk, selv om de fleste utviklede nasjoner opprettholder en sentral bankmyndighet som implementerer lignende politikker. Når pengepolitiske verktøy brukes til å øke pengemengden, prøver sentralbanken å oppfordre forbrukere og selskaper til å investere, bruke og få fart på økonomisk vekst. En reduksjon i pengemengden kan bremse den økonomiske veksten og bidra til å forhindre inflasjon når økonomien nærmer seg ideell sysselsetting, produksjon og prisstabilitet.