Hva er tillitshåndtering?

Fiduciary management er en økonomisk formel, men det handler også om ansvar. I finansmarkedene krever tilsyn med eiendeler på vegne av flere investorer en høy grad av åpenhet og ansvarlighet. I noen tilfeller, som det er med pensjonsmidler, kunne ingen enkeltpersoner eller firmaer styre hele investeringsprosessen. Pengeforvaltere som er valgt under en forvaltningsmodell, kan knyttes til en eller flere av mange aktivaklasser eller investeringskategorier, og kan endres i samsvar med retningslinjene som er skissert av eier av eiendelene, for eksempel et pensjonsfond.

Pensjonsmidler er tidlige adoptere av forvaltningsledelse delvis fordi det ofte er mangel på arbeidskraft og ressurser ved disse institusjonene for å orkestrere riktig pengestyring alene. Et pensjonsfond består vanligvis av en sjef for investeringssjef, investeringsteam og styre for å støtte eller nekte anbefalinger. Et tredjeparts konsulentfirma er ofte engasjert av et pensjonsfond for å lede retningen på investeringsporteføljen. Alle disse medlemmene møtes jevnlig for å diskutere retning av et fond. Et tredjeparts forvaltningsfirma tar beslutninger på pensjonens vegne i samarbeid med planansatte og i henhold til en hyggelig strategi.

Penger i pensjonsfondet som representerer pensjonering av planmedlemmer, eller ansatte, investeres i finansmarkedene for å øke verdien på eiendelene. Pensjonsfondsforvaltere dirigerer brorparten av den totale porteføljen til forskjellige kapitalforvaltere og betaler disse selskapene gebyrer i bytte for å føre tilsyn med pengene. Pensjonen har da en liste over forskjellige kapitalforvaltere for ulike aktivaklasser, for eksempel aksjer, obligasjoner og eiendommer. Å plassere totalen av pensjonsfondsmidlene i hendene på en forvaltningsansvarlig overlater det selskapet til investeringsbeslutningene for fondet.

Det er ikke uvanlig å høre en pensjonsansvarlig opplyse at det gjøres en endring i den ledergruppen som et forvaltningsansvar. Hvis en kapitalforvalter ikke genererer de typer overskudd som var forventet eller avviger fra en opprinnelig investeringsstrategi som var i tråd med pensjonens retning, ville forvaltningspersonell kreve at pensjonen erstatter den kapitalforvalteren. Fiduciary management utvides også til å utføre tilstrekkelig due diligence hos kapitalforvaltere før de plasserer penger i hendene på disse firmaene. Linjer kan bli uklare når en forvaltningsansvarlig også er et pengehåndteringsfirma og en potensiell budgiver for kontrakten til en pensjonsklient.

Pensjonskasser og helseforsikringsselskaper i Nederland var blant de første som tok i bruk forvaltningsorganer. Anton van Nunen er i stor grad kreditert for å ha oppstart formelen. Modellen vant til slutt popularitet i andre deler av Europa, inkludert Storbritannia