Hva er hedgefondets due diligence?

Hedgefondets due diligence er en utredningsprosess som brukes av investorer for å bestemme stabiliteten og legitimiteten til et fond før de investerer. Det krever at forvalterne av et fond svarer på spørsmål og produserer dokumentasjon på et bredt spekter av ledelsesmessige og operasjonelle emner. Innkjøpere av hedgefond er typisk store institusjoner, universitetsbevilgninger og pensjonskasser, som ofte forplikter penger som de mindre sofistikerte partene har overlatt dem. Undersøkelsesprosessen med aktsomhet beskytter disse institusjonene ved å vise at de utøvde den høyeste aktsomhetsplikt og gjorde enhver fornuftig innsats for å bestemme passende investering.

Due diligence er en juridisk forestilling som gjelder i mange sammenhenger på tvers av bransjer. Det fremgår en omsorgsstandard som en kjøper må oppfylle for å demonstrere at han gjorde alt for å bestemme legitimiteten til en salgstransaksjon. Tilsynsbyråer, selgere, regnskapsførere og juridiske fagpersoner i mange bransjer med vanlige transaksjonstyper utvikler standard due diligence sjekklister som kan brukes av alle kjøpere for å utdanne ham om hva slags informasjon han bør søke og for å sikre at ingenting blir glemt.

I finansnæringen er det en standard prosedyre for å gjennomføre hedgefond due diligence. Hedgefond er ikke regulert på samme måte som vanlige aksjer, obligasjoner eller aksjefond som selges direkte til publikum. Bare en bestemt type større institusjon eller velstående individuell kjøper er i stand til å investere i et hedgefond. Disse typer investorer anses av reguleringsbyråer for å være mer sofistikerte og i stand til å gjøre sin egen screening av investeringer uten behov for de samme lovene som beskytter vanlige forbrukere.

Følgelig er sikringsfondets due diligence kritisk viktig i finansnæringen. Det er vanligvis den eneste måten for en investor å bestemme legitimiteten til investeringen på grunn av mangelen på forskriftsmessige opplysningskrav som gjelder for denne typen fond. Det er normalt lett å finne sjekklister og spørreskjemaer for hedgefondstransaksjoner som ber om standardinformasjon og dokumenter.

Hedgefondets aktsomhet bør kreve at fondet produserer visse dokumenter, for eksempel fondets markedsføringsmateriell, reviderte regnskaper og fordeling av forvaltede eiendeler. Det bør også kreve at fondets forvaltere svarer på visse spørsmål om dets levedyktighet, for eksempel fondsinvesteringsstrategi, historisk avkastning, fondsvilkår og regulatoriske registreringer. Fondsforvalterne bør også overvåkes og gi personlig informasjon som vitner om deres erfaring, skarphet, omdømme, personlig stabilitet og tilknytning eller konflikter. Disse eksemplene er illustrerende og ikke uttømmende, og en komplett due diligence-sjekkliste inneholder mange flere elementer under disse brede kategoriene.