Hva er en teoretisk verdi?

Noen ganger referert til som en virkelig eller hypotetisk verdi, er en teoretisk verdi den estimerte prisen på et alternativ. Alternativprising kan ha å gjøre med å kjøpe, selge eller en kombinasjon av de to. I de fleste tilfeller beregnes den teoretiske verdien ved hjelp av en bestemt type matematisk ligning. Det er flere slike modeller i bruk i dag.

En av de mest populære modellene for å estimere prisen på opsjoner er kjent som Black-Scholes Option Pricing Model. Denne formelen ble først introdusert i 1973, og var grunnleggende av Fischer Black og Myron Scholes. Regnet som svært nøyaktig, fikk konseptet raskt oppmerksomhet og er fortsatt en av de mest gjennomførbare av alle formler i vanlig bruk i dag.

Det er nyttig for investorene å beregne den teoretiske verdien på et par måter. For det første kan bestemmelsen av en hypotetisk verdi for opsjonen eller opsjonene gitt spesifikke markedsforhold gi innsikt i om kjøp eller salg av verdipapirer er en god idé. Den teoretiske verdien er selvfølgelig avhengig av kvaliteten på forutsetningene gjort om markedsprestasjoner generelt og ytelsen til alternativet spesielt.

For det andre lar beregningen av en teoretisk verdi investoren delta i å projisere ytelse basert på flere forskjellige scenarier. Black-Scholes-tilnærmingen, så vel som andre matematisk baserte formler som brukes til å projisere teoretisk verdi, muliggjør inkludering av forskjellige figurer. Ved å kjøre flere anslag kan investoren identifisere den mest sannsynlige fremtidige situasjonen som vil gjelde, mens han fortsatt er forberedt på hva som vil skje hvis en eller flere faktorer viser seg å være forskjellige.

Teoretisk verdi er et av de mest grunnleggende verktøyene som brukes i handel i dag. Ved å sammenligne den estimerte verdien med den gjeldende markedsprisen for en opsjon, er det mulig å bestemme om kjøpet eller salget sannsynligvis vil gi avkastning på et fremtidig tidspunkt. Meglere og investorer bruker ofte begrepet teoretisk verdi før de tar noen form for investeringsbeslutning.