Hva er kumulativ interesse?

Kumulativ rente er summen av rentebetalinger på et lån i løpet av dets levetid eller over en viss tidsperiode. Det beregnes ved å dele fremtidens verdi (FV) på lånet med dets nåverdi (PV) og deretter trekke fra det. Det brukes vanligvis til å sammenligne kostnadene for to lån for å bestemme hvilke som er mer økonomiske. Siden renter opptjent og betalt på visse rentebærende finansielle instrumenter, som obligasjoner og pantelån, er skattepliktige eller fritatt for amerikansk skatt, er kumulativ rente også nyttig når det er på tide å fylle ut amerikanske skatteskjemaer. I motsetning til den effektive årlige prosentsatsen (APR), årlig prosentvis avkastning og diskonterte kontantstrømanalysemetoder, tar ikke kumulativ rente hensyn til tidsverdien på penger eller de første lånekostnadene, noe som gjør det til en dårligere beregning av de sanne økonomiske kostnadene.

Når det gjelder et konvensjonelt fast rente, utgjør rentebetalinger en høyere prosentandel av de totale månedlige utbetalingene tidlig i lånets levetid og reduseres som en prosentandel av den totale betalingen etter hvert som pantelånet eldes. Kumulativ rente øker med en synkende rente til et maksimum og avtar deretter som en prosentandel av den totale pantebetalingen over lånets levetid; dette skjer når hovedbetalinger utgjør en større og større prosentandel av den totale betalingen. Ved beregning av kumulativ rente antas det at renteforbindelser periodisk med hver betalingsdato som markerer slutten på en og begynnelsen på en ny sammensettingsperiode. Generelt er markedskonvensjon å bruke årlig sammensetting for forbrukslån og pantelån.

Beregning av kumulativ rente på pantelån og lån med regulerbar rente, som krever en variabel rente, krever noen antagelser. Rentesatsen på slike lån tilbakestilles med jevne mellomrom, slik det tydelig fremgår av lånevilkårene. Forutsetninger om hva disse fremtidige rentene vil være, må derfor gjøres for å beregne kumulativ rente, eller hvilken som helst beregning av avkastning, rente eller kostnad for den saks skyld. Ved beregning av apr er det antatt at den opprinnelige renten vil råde over lånets levetid, for eksempel. Faktiske fremtidige priser kan og ofte avvike fra antatt fremtidige renter; de resulterer i betydelige forskjeller mellom hva låntaker eller utlåner opprinnelig beregnet den kumulative renten til å være og hva den faktisk viser seg å være.