Jakie są różne rodzaje strategii finansów korporacyjnych?
Kiedy firmy wykorzystują rynki finansowe do zbierania pieniędzy, wynik może być podobny, ponieważ efekt końcowy zapewnia dostęp do kapitału. Jednak sposób, w jaki każda organizacja decyduje się na korzystanie z rynków, często się różni. Każdy podmiot ma własną strategię finansów korporacyjnych, która ma potencjał podobieństw, a może nawet podobnie ustrukturyzowanych transakcji. Metoda ta może opierać się na sile bilansu organizacji oprócz otoczenia gospodarczego i rynkowego oraz zainteresowaniu inwestorów konkretnymi transakcjami. Strategia finansowania przedsiębiorstw może obejmować wysoki stopień ryzyka lub nie, i może wymagać zdyscyplinowanego podejścia w przypadku emisji długu i konieczności jego spłaty.
Ostateczną strategią finansów korporacyjnych dla większości, jeśli nie wszystkich spółek giełdowych, jest poprawa wartości dla akcjonariuszy i dalsze zwiększanie zysków. Oczywiście sposób, w jaki każda organizacja podchodzi do tego na rynkach kapitałowych, jest różny, ale celem jest poprawa rentowności, a następnie nagradzanie inwestorów większymi zyskami. Menedżerowie, którzy określają strategię finansów korporacyjnych, obejmują dyrektora finansowego i inne osoby zarządzające, a także zarząd.
Strategia finansów korporacyjnych może obejmować zastrzyk kapitałowy lub inwestycję od jednego podmiotu zabezpieczającego. W takim przypadku strategią może być otrzymanie całej inwestycji w formie ryczałtu lub otrzymanie alokacji w transzach, co oznacza rozbicie inwestycji na wiele dystrybucji. Decyzja o zastosowaniu tej strategii może zależeć od tego, czy kapitał jest potrzebny do sfinansowania działań długoterminowych, czy może do przeprowadzenia wydarzenia w najbliższym czasie. Strategia finansów korporacyjnych może obejmować rozważenie uzgodnienia pewnych warunków z inwestorem na początku, na wypadek, gdyby emitent zdecydował się zebrać pieniądze w innym miejscu, nawet jeśli poprzednia relacja jest nadal aktywna. W rezultacie emitent może zachować autonomię w zakresie odrębnych działań w zakresie pozyskiwania funduszy.
Ryzyko może być elementem strategii finansowania przedsiębiorstw. Większość transakcji na rynkach kapitałowych wiąże się z pewnym ryzykiem, ale niektóre niosą ze sobą więcej niż inne. Strategią firmy może być wyjście na sucho i zebranie pieniędzy - na kapitał lub dług - na projekt. Przyszłe przychody z tego przedsięwzięcia mogą być niejasne i mogą być ryzykownym przedsięwzięciem ze strony tego emitenta. Jeśli projekt nie przyniesie pożądanej sprzedaży, inwestorzy kapitałowi nie zobaczą oczekiwanych korzyści w wartości akcji, a inwestorzy dłużni mogą być narażeni na ryzyko braku spłaty.
Kiedy korporacja emituje dług, jest to zdyscyplinowane podejście, które wymaga ciągłych płatności na rzecz inwestorów. W tej strategii emitent jest przygotowany na wykorzystanie dochodu do wypłaty odsetek inwestorom przez cały okres istnienia dłużnych papierów wartościowych. Takie podejście może wspierać budżet długoterminowy, ponieważ emitent staje się odpowiedzialny za określone fundusze na z góry określony okres.