Jakie są różne rodzaje spółek funduszy hedgingowych?

Firmy funduszy hedgingowych są dostępne na wiele sposobów w zależności od ich stylów inwestycyjnych, ekspozycji rynkowych, metod zarządzania i innych. Towarzystwa funduszy hedgingowych zazwyczaj stosują określoną strategię inwestycyjną, jak podano w dokumentach ofert funduszy dla inwestorów. Strategie inwestycyjne mogą również dotyczyć szerokiej gamy dodatkowych elementów, w tym rodzajów papierów wartościowych, poszczególnych sektorów i branż, a także instrumentów handlowych, takich jak stosowanie instrumentów pochodnych lub granie na rynku bazowym. W rezultacie towarzystwa funduszy hedgingowych można klasyfikować na wiele sposobów, które łączą wiele cech inwestycyjnych. Cechy te mogą obejmować między innymi globalny styl makro lub styl oparty na zdarzeniach, fundusze kierunkowe lub neutralne dla rynku oraz fundusze systemowe lub uznaniowe.

Dwa style inwestycyjne często stosowane przez towarzystwa funduszy hedgingowych to globalne makro i zdarzenia. Globalny styl makro odnosi się do następujących globalnych trendów gospodarczych funduszu, które kierują swoje inwestycje na różne rynki: akcje, instrumenty o stałym dochodzie, towary i waluty. Styl oparty na zdarzeniach odnosi się do tego, że fundusz koncentruje się na rozwijaniu imprez firmowych, które mają na celu poszukiwanie możliwości inwestycyjnych w takich sprawach jak fuzje i przejęcia lub restrukturyzacja upadłości. W połączeniu z innymi względami inwestycyjnymi towarzystwo funduszy hedgingowych może być na przykład funduszem globalnej waluty makr lub funduszem o stałym dochodzie opartym na zdarzeniach.

Towarzystwa funduszy hedgingowych mogą być kierunkowe lub neutralne rynkowo na podstawie swoich ekspozycji rynkowych. Menedżerowie kierunkowych funduszy hedgingowych często stawiają na kierunek zmian cen rynkowych na „długi” lub „krótki” rynek. Utrzymując większe ekspozycje na ryzyko wobec rynku, kierunkowe fundusze hedgingowe mają nadzieję uchwycić pozytywną sytuację rynkową. Od czasu do czasu wyniki mogą być zmienne, ale o ile w dłuższej perspektywie istnieje tendencja wzrostowa, fundusze kierunkowe mogą być odpowiednie dla inwestorów, którzy mają wyższą tolerancję na ryzyko i mogą sobie pozwolić na dłuższe inwestowanie kapitału.

Neutralne na rynku fundusze hedgingowe lub bezkierunkowe fundusze hedgingowe to fundusze hedgingowe, które faktycznie zabezpieczają swoje pozycje inwestycyjne. Fundusze często utrzymują jednocześnie pozycje długie i krótkie. Fundusze neutralne rynkowo starają się osiągnąć stały zwrot z inwestycji poprzez wyeliminowanie ryzyka rynkowego, to znaczy rezygnację z ponadprzeciętnych zwrotów w niektórych latach, ale także unikanie wyników poniżej normy w innych latach. Fundusze neutralne rynkowo są bardziej odpowiednie dla inwestorów, którzy wolą niższe ryzyko i mogą zaakceptować zwroty, które mogą nie być wysokie, ale są przewidywalne.

Rodzaje towarzystw funduszy hedgingowych mogą być również dyskrecjonalne lub systematyczne, w zależności od metod zarządzania stosowanych przez towarzystwa funduszy inwestycyjnych. Uznaniowe fundusze hedgingowe stosują bardziej jakościową metodę inwestycyjną, dzięki której inwestorzy są wybierani przede wszystkim ręcznie przez zarządzających funduszami. Systematyczne fundusze hedgingowe, zwane również ilościowymi funduszami hedgingowymi, polegają bardziej na wstępnie zaprojektowanym, skomputeryzowanym systemie do wyboru poszczególnych inwestycji. Obie metody inwestycyjne można zastosować do funduszy dowolnej kategorii sklasyfikowanych w innych cechach inwestycyjnych.