Jakie są skutki polityki fiskalnej?
Polityka fiskalna jest kluczowym narzędziem polityki makroekonomicznej i składa się z wydatków rządowych i polityki podatkowej. Kiedy wydatki publiczne na towary i usługi wzrastają lub dochód podatkowy maleje, nazywa się to postawą ekspansywną lub reflacyjną. Wyższe podatki lub niższe wydatki publiczne nazywa się polityką kontraktową. Skutki polityki fiskalnej mogą być neutralne pod względem dochodów , co oznacza, że każda zmiana wydatków jest równoważona przez równą i przeciwną zmianę w poborze dochodów. Jednak nawet przy neutralnej pod względem dochodów postawie polityki fiskalnej rząd ma potężne narzędzie, które może wpływać zarówno na osoby fizyczne, jak i firmy, poprzez rodzaj wprowadzanych zmian w polityce podatkowej lub wydatków.
Ekspansywna polityka może skutkować deficytem budżetu państwa, choć nie zawsze. Jeśli gospodarka jest dość zdrowa przy wzroście wydatków, nadwyżka budżetowa zostanie zmniejszona, ale niekoniecznie wyeliminowana. Skurczowe stanowisko polityczne może prowadzić do nadwyżek budżetowych, zwłaszcza jeśli budżet jest już zrównoważony. Wpływ na deficyt budżetowy w obu przypadkach zależy jednak od pierwotnego budżetu, a także od wielkości i kierunku zmiany polityki fiskalnej.
Gdy rząd zwiększa wydatki bez zmiany polityki podatkowej, zagregowany popyt przesuwa się w górę. Jest to polityka ekspansywna, prowadząca do wyższego produktu krajowego brutto (PKB) oraz wyższych poziomów zatrudnienia i produkcji w sektorach gospodarki, w których rząd wydaje. Zasadniczo kluczowymi odbiorcami są przemysł obronny i powiązani dostawcy. Istnieją dodatkowe skutki spowolnienia polityki fiskalnej, ponieważ pracownicy w tych branżach wydają więcej, zwiększając sprzedaż i zatrudniając we wszystkich obszarach gospodarki.
Jeśli rząd obniży podatki, utrzymując wydatki na stałym poziomie, nastąpi zmiana w łącznym popycie lub podaży, w zależności od tego, jaki rodzaj podatków został obniżony. Jeśli podatki od wynagrodzeń i indywidualne stawki podatku dochodowego zostaną obniżone, konsumenci będą mieli więcej dochodów do wydania na wszystkie rodzaje towarów i usług, co zwiększy łączny popyt. Jeśli stawki podatku od osób prawnych zostaną obniżone, firmy prawdopodobnie będą się rozwijać i zatrudniać więcej pracowników, zwiększając łączną podaż w miarę wytwarzania większej ilości towarów. Gdy pracownicy ci zwiększają własną konsumpcję towarów i usług, rośnie także zagregowany popyt, co skutkuje zarówno wyższym poziomem PKB, jak i cen.
Jeśli gospodarka znajduje się w recesji, ekspansywne skutki polityki fiskalnej mogą przywrócić bezrobotnym do pracy, przy niewielkim lub żadnym wpływie na stopy procentowe lub inflację. Jeśli gospodarka jest silna lub bezrobocie jest niskie, zwiększone wydatki publiczne mogą spowodować przegrzanie gospodarki, nadwyrężenie zdolności produkcyjnych lub wzrost płac w celu obsadzenia wolnych miejsc pracy, co może skutkować inflacją i wyższymi stopami procentowymi. Nazywa się to wypychaniem , w którym wydatki rządowe wypierają prywatne wydatki i inwestycje ze względu na wyższe ceny i stopy procentowe. W gospodarce inflacyjnej rząd często próbuje wykorzystywać politykę fiskalną do obniżania cen, obniżania własnych wydatków lub podwyższania stawek podatkowych.
Politykę fiskalną można bardzo precyzyjnie dostosować, kierując ją do konkretnych firm, osób lub zachowań. Na przykład, aby stymulować rynek mieszkaniowy, rząd może zdecydować o przyznaniu dużych ulg podatkowych osobom, które kupią dom. Aby zwiększyć inwestycje w rolnictwo, wdrożenie niskich stawek podatkowych dla rolników i przedsiębiorstw rolnych przyniesie pozytywne skutki. I odwrotnie, rządy mogą opodatkować niepożądane zachowania, takie jak wyższe stawki podatkowe na niektóre firmy lub towary, takie jak papierosy lub alkohol.
Kolejnym skutkiem polityki fiskalnej jest łączny popyt. PKB składa się z wydatków rządowych, wydatków biznesowych, konsumpcji indywidualnej i eksportu netto. Polityka fiskalna polegająca na zwiększeniu wydatków może spowodować, że wydatki rządowe będą stanowić większy procent PKB. Ukierunkowane zmiany polityki podatkowej spowodują zmianę odsetka produkcji przypisanej wydatkom biznesowym lub indywidualnym.
Jednym z kluczowych problemów związanych ze skutkami polityki fiskalnej jest opóźnienie od momentu wprowadzenia zmian w polityce do momentu zmiany zachowania przez osoby fizyczne lub firmy oraz wtórne opóźnienie do momentu, gdy zmiany behawioralne wpłyną na gospodarkę. Jeśli zmiany zasad są uważane za krótkotrwałe, ani firmy, ani osoby fizyczne nie mogą się zmienić. Jednak w przypadku specjalnych ulg podatkowych zarówno ludzie, jak i przedsiębiorcy mają tendencję do natychmiastowego działania, aby skorzystać z czegoś, co może być tymczasową zmianą.