Jakie są najczęstsze strategie korporacyjnych bandytów?
Najeźdźcy korporacyjni, nazywani również aktywistycznymi inwestorami, dążą do maksymalizacji wartości dla akcjonariuszy dla inwestorów. Często zaangażowany jest osobisty interes najeźdźcy, ponieważ inwestor ten może próbować generować znaczne zyski w procesie, często z pogardą dla kadry kierowniczej. Aktywistyczni inwestorzy zazwyczaj przestrzegają wszelkich przepisów obowiązujących w regionie, a następnie cele działalności aktywistycznych inwestorów są często zmuszane do walki z finansowymi i innymi dostępnymi zasobami.
Wszelkie agresywne działania ze strony najeźdźców korporacyjnych muszą zwykle być poprzedzone aktywistycznym inwestorem uzyskującym udziały w spółce docelowej. Aby zacząć wywierać wpływ na firmę, inwestorzy muszą posiadać minimalny udział w tej spółce w akcjach kapitałowych zgodnie z przepisami regionalnymi. W miarę jak inwestorzy aktywistów zwiększają własność akcji, kupowanie jest udokumentowane w aktach prawnych, więc społeczeństwo może teoretycznie rozpoznać, kiedy zaczyna się aktywność aktywistów.
Inwestorzy uważani za korporacyjnych najeźdźców zazwyczaj mają dostęp do dużych sum pieniędzy. Niektóre z tych osób zarządzają aktywami dla klientów. Strategia firmy inwestycyjnej, takiej jak fundusz hedgingowy, mogłaby polegać na identyfikacji korporacji, które nie wydają się generować potencjału zysku akcji i próbują odwrócić ten biznes z korzyścią dla klientów i inwestora-aktywisty.
Wspólną strategią jest dążenie do uzyskania miejsc w zarządzie firmy, co daje korporacyjnym bandytom głos na ważnych wydarzeniach firmowych. Strategia ta nie zawsze kończy się powodzeniem, ponieważ aby zdobyć miejsce w zarządzie spółki, inwestorzy muszą uzyskać zgodę akcjonariuszy. Bandyci korporacyjni często dokładają wszelkich starań, używając różnych punktów sprzedaży, takich jak media, aby poinformować akcjonariuszy, dlaczego konieczna jest zmiana.
Pragnienia korporacyjnych bandytów często stoją w wyraźnym kontraście z kierunkiem, w którym dyrektorzy korporacyjni starają się podjąć działalność. Jest to w dużej mierze katalizator pogardy, który często istnieje między stronami. Powszechną strategią dla korporacyjnych bandytów jest wkraczanie i próba ingerencji w plan ujawniony przez kierownictwo, taki jak fuzja lub przejęcie. Strategią może być sam aktywista-inwestor, który przedstawi ofertę kupna firmy, której akcjonariusze nie mogą odmówić.
Jednym ze sposobów, w jaki inwestorzy działający wtrącają się, może być zebranie wsparcia inwestorów dla walki proxy z kadrą kierowniczą. Fuzja firm może mieć wszystkie zalety na świecie, ale aby stać się rzeczywistością, potrzebne jest wsparcie akcjonariuszy. Jeśli wystarczająca liczba akcjonariuszy stanie po stronie najeźdźcy korporacyjnego, który sprzeciwia się połączeniu, osoby te nie będą głosować za umową, co może zapobiec transakcji i zapewnić inwestorowi sukces.