Co to są aktywa toksyczne?

Aktywa toksyczne są aktywami, dla których nie ma nabywców, w wyniku czego nie ma jasnej wartości. Kredyty papierów wartościowych i subprime wspierane kredytem hipotecznym są dwoma często cytowanymi przykładami toksycznych aktywów. W globalnym kryzysie gospodarczym na początku lat 2000. aktywa toksyczne stały się kwestią poważnego problemu, szczególnie w Stanach Zjednoczonych, w których takie aktywa przyspieszyły radykalny swobodę amerykańskiej gospodarki, ponieważ przemysł finansowy nie próbowałby z nimi poradzić. Problem polega na tym, że gdy bank nabywa dużą liczbę toksycznych aktywów, aktywa te zawyżają wartość książek banku, ale nie przyczyniają się do sytuacji finansowej banku. Innymi słowy, bank ma dużo pieniędzy na papierze, ale w rzeczywistości nie może sprzedać swoich toksycznych aktywów, w wyniku czego ma minimalną płynność.

W momencie ich tworzenia, wiele toksycznych aktywów ma wysoką wartość i są traktowane.ED jako inwestycje wysokiego ryzyka. Banki z bardziej konserwatywną postawą często starają się unikać uzyskiwania toksycznych aktywów, ale można to utrudnić, gdy takie aktywa są połączone z inwestycjami o niższym ryzyku i sprzedawane jako pakiet. Tak było w przypadku wielu papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką, które zmusiły banki do zakupu mieszanej mieszanki aktywów.

Jeśli bank zostanie przeciążony toksycznymi aktywami, może nie być w stanie odpowiedzieć na zmiany na rynku lub służyć swoim klientom. Może to powodować obawy wśród klientów banku, którzy mogą panikować w odpowiedzi na niestabilność banku i uczynić bank bardziej niestabilnym. W takich przypadkach najlepszym ruchem banku jest próba pozbycia się toksycznych zasobów, ale może to mieć trudności, ze względu na niemożność znalezienia kupujących.

Niektórzy inwestorzy mogą zgłosić się na ochotnika do przyjmowania toksycznych aktywów za ułamek ich wartości nominalnej, negocjującFakt, że aktywa ponownie się zwolnią w pewnym momencie w przyszłości, ale banki często niechętnie przyjmują takie umowy. Taka umowa zmusiłaby bank do zapisania wartości swoich aktywów, co wielu uważa za niepożądane. Kilka rządów próbowało kupić i sekwestrować te aktywa, aby poradzić sobie z wymachującymi systemami gospodarczymi w 2008 i 2009 r., Ale takie umowy były utrudnione przez banki, które nie chciały rozwiązać, wraz z urzędnikami rządowymi, którzy kwestionowali mądrość wydawania pieniędzy na takie aktywa.