Co to jest zarejestrowana spółka inwestycyjna?

Zarejestrowana spółka inwestycyjna to spółka inwestycyjna zarejestrowana w Stanach Zjednoczonych w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Wymagania dotyczące rejestracji reguluje Ustawa o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. Gdy firma inwestycyjna w Stanach Zjednoczonych będzie posiadała co najmniej 30 mln USD w zarządzanych aktywach, musi zarejestrować się w SEC, aby zostać zarejestrowaną firmą inwestycyjną. Firmy posiadające aktywa o wartości 25 milionów USD w zarządzaniu mogą się zarejestrować, ale nie muszą tego robić, dopóki ich aktywa nie osiągną progu 30 milionów USD. Mniejsze firmy mogą zarejestrować się w swojej państwowej komisji papierów wartościowych.

W odpowiedzi na krach na giełdzie w 1929 r., Który doprowadził do wielkiego kryzysu, Kongres Stanów Zjednoczonych uchwalił ustawę o papierach wartościowych z 1933 r. I ustawę o giełdzie papierów wartościowych z 1934 r. Te dwie ustawy regulowały sposób kupowania i sprzedawania papierów wartościowych, ale nie regulowały firmy, które handlowały nimi w imieniu inwestorów indywidualnych. Doprowadziło to do uchwalenia Ustawy o spółkach inwestycyjnych z 1940 r., Która została zaprojektowana w celu ochrony inwestorów przed pozbawionymi skrupułów doradcami i ujednolicenia wymagań dla firm oferujących fundusze wspólnego inwestowania i inne produkty inwestycyjne.

Ustawa o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. Określa, w jaki sposób zarejestrowana spółka inwestycyjna może pobierać opłaty za swoje usługi, dokumenty, które musi złożyć w SEC, oraz odpowiedzialność powierniczą wobec klientów. Firmy inwestycyjne to te, które zapewniają fundusze wspólnego inwestowania, zwane również funduszami otwartymi, a także fundusze zamknięte i fundusze powiernicze. Ustawa o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. Szczegółowo określa parametry podziału dochodu, strukturę opłat i dywersyfikację aktywów dla zarejestrowanej spółki inwestycyjnej. Firmy, które nie przestrzegają tych przepisów, ryzykują utratą statusu zarejestrowanych spółek inwestycyjnych.

Niektóre rodzaje spółek są wyłączone z przepisów Ustawy o spółkach inwestycyjnych z 1940 r., A zatem nie muszą być zarejestrowanymi spółkami inwestycyjnymi. Należą do nich prywatne fundusze inwestycyjne z mniej niż 100 inwestorami. Fundusze hedgingowe często należą do tej kategorii i dlatego zazwyczaj nie muszą być zarejestrowane w SEC jako zarejestrowane firmy inwestycyjne. Kluby inwestycyjne zazwyczaj nie muszą rejestrować się w SEC, chyba że oferują własne produkty inwestycyjne i mają więcej niż 100 członków. Z tego powodu kluby inwestycyjne zwykle utrzymują swoje członkostwo na stosunkowo niskim poziomie, aby nie musieli się rejestrować. Firmy z siedzibą główną poza Stanami Zjednoczonymi zwykle nie rejestrują się, ponieważ wymagania dla firm zagranicznych są nieco uciążliwe.