Co to jest bańka ekonomiczna?

Bańka ekonomiczna to okres gwałtownie rosnących wartości aktywów, które mogą przewyższać ich rzeczywistą wartość. Gdy rynek koryguje, bańka pęka, a wartości spadają. Przyczyną bańki gospodarczej są zazwyczaj niekontrolowane spekulacje. Często trudno jest zidentyfikować, jak to się dzieje, a ludzie mogą to zauważyć dopiero po pęknięciu bańki i mogą z mocą wsteczną oszacować wartość aktywów. Jeśli bańka ekonomiczna jest wystarczająco duża, może powodować poważne problemy w całej gospodarce.

Jeden z najbardziej niezwykłych baniek gospodarczych w historii miał miejsce w XVII wieku w Holandii. Holenderscy handlowcy zaczęli handlować tulipanami po coraz wyższych cenach, szczególnie w przypadku bardzo rzadkich okazów. Pojedyncze żarówki mogły sprzedawać wiele razy więcej niż roczny dochód wykwalifikowanego rzemieślnika, dopóki ceny nie spadły bardzo gwałtownie w 1637 roku. Spekulanci, którzy nie byli w stanie wydostać się z inwestycji w czasie, ponieśli ogromne straty, a rolnicy, którzy włożyli znaczne zasoby w tulipan uprawa nagle stała się bezwartościowa.

Nieruchomości są często zaangażowane w bańki ekonomiczne, podobnie jak technologia. Kilka pęcherzyków napompowało się i pękło pod koniec lat 90. na całym świecie w odpowiedzi na trendy dotyczące technologii i nieruchomości. We wszystkich przypadkach inwestorzy i spekulanci zaangażowani w inflację baniek uważali, że niebo jest granicą pod względem wartości aktywów. Spowodowało to bardzo agresywny rynek, na którym aktywa mogłyby znacznie wzrosnąć w ciągu jednego dnia, i nastąpiłby szał kupna i sprzedaży. Kiedy spekulacyjna mgła zniknęła, a ceny spadły, nastąpiły znaczne straty.

W przypadku nieruchomości jedną z konsekwencji bańki gospodarczej może być efekt falowy w branży finansowej. Ponieważ nieruchomość traci wartość, podobnie jak hipoteki i związane z nią produkty pochodne. Kredytodawcy z dużymi portfelami pożyczek, które gwałtownie spadają, mogą zbankrutować. To z kolei może wywołać panikę wśród inwestorów i posiadaczy rachunków oraz spowodować rozprzestrzenienie się problemów w całej gospodarce. Przy mniejszej dostępności środków na pożyczki z powodu strat rynek kredytowy może również wyschnąć, co utrudni stymulowanie gospodarki do ożywienia.

Procesy powstawania baniek ekonomicznych są przedmiotem badań i intensywnego zainteresowania. Ekonomiści chcą móc je przewidywać i dostrzegać w miarę ich pojawiania się. Mogą używać różnych narzędzi do filtrowania sygnału z szumu, jeśli chodzi o wahania cen i zachowania inwestorów. Mogą one pomóc odróżnić bańkę gospodarczą od rzeczywistego wzrostu wartości, ale nie są one całkowicie niezawodne.