Co to jest wydajny rynek?

Wydajne rynki to rynki, na których przepływ istotnych informacji dotyczących opcji inwestycyjnych jest łatwo dostępny i niezawodny. W takiej sytuacji rynkowej każdy, kto bierze udział w działalności handlowej, może wykorzystać te informacje do oceny przeszłych wyników danego zabezpieczenia. Handlowiec może również dokładnie zidentyfikować przyczyny obecnej ceny jednostkowej i odpowiedzialnie prognozować przyszłe wyniki zabezpieczenia, na podstawie bieżących wskaźników.

Na wydajnym rynku na rynku zazwyczaj działa duża liczba aktywnych handlowców. Dany inwestor może aktywnie kupować papiery wartościowe i jednocześnie sprzedawać inne papiery wartościowe, w oparciu o aktualną cenę jednostkową i prognozy dotyczące wyników papierów wartościowych zarówno w krótkim, jak i długim okresie. Ponieważ informacje dotyczące omawianych papierów wartościowych są tak dobrze zdefiniowane i łatwo dostępne, transakcje odbywają się z całkowitą pewnością, ile zwrotu zostanie zrealizowane z każdej transakcji.

Jedną z zalet efektywnego rynku jest to, że nie ma prawdziwej zachęty do inicjowania transakcji arbitrażowych w celu opracowania strategii na rzecz godziwego zwrotu. Szczegółowość istniejących informacji jest taka, że ​​stosunkowo łatwo jest zminimalizować różnicę między prognozowanym zwrotem a stopniem ryzyka. Często to ceny bieżące kupowanych i sprzedawanych papierów wartościowych służą jako podstawowy wskaźnik, chociaż inne czynniki mogą pomóc wzmocnić pozycję cennika jako wskaźnika.

Gdy istnieje skuteczny rynek, jakość dostępnych informacji jest bardzo dokładna. Szczegóły są dokładnie analizowane, rozbite w sposób, który zarówno inwestor, jak i broker mogą łatwo przyswoić, i są wykorzystywane przez wielu inwestorów do przeprowadzania transakcji na rynku. Chociaż skuteczny rynek nie usuwa całkowicie elementu ryzyka z jakiegokolwiek rodzaju działalności handlowej, transakcje zawierane na rynku tego rodzaju są ogólnie uważane za mniej niestabilne z natury, zakładając, że nieprzewidziane czynniki nie wpływają znacząco na ogólny klimat rynku .

Podobnie jak w przypadku każdego rynku handlowego, inwestorom działającym na efektywnym rynku zaleca się terminową ocenę wszystkich informacji. Takie postępowanie pomaga dodatkowo zminimalizować element ryzyka i zwiększa możliwość zarabiania pieniędzy na działalności handlowej.