O que é um expoente Hurst?
O expoente Hurst é uma medição da persistência nas tendências. É usado na previsão de dados para modificar séries aleatórias. Segundo alguns teóricos financeiros, os preços das ações flutuam aleatoriamente. Se for esse o caso, estimar o expoente Hurst é importante na previsão de preços futuros, pois descreve as tendências dentro dos movimentos aparentemente aleatórios.
O expoente Hurst pode assumir qualquer valor entre zero e um. Se for maior que 0,5, a tendência é persistente, o que significa que é provável que um aumento seja seguido por outro aumento, enquanto as reduções provavelmente serão seguidas por reduções. Um expoente inferior a 0,5 indica anti-persistência, o que significa que um movimento em uma direção torna mais provável um movimento na outra direção. Se o expoente Hurst estiver próximo de 0,5, o padrão será aleatório e nenhum movimento prevê o próximo. Alguns investidores acreditam em Patterns nos preços das ações. Eles tentam prever o movimento de um estoque observando os gráficos de seu desempenho passado. Um exemplo de padrão de estoque é “Cabeça e ombros:” Um estoque aumenta inicialmente por causa do entusiasmo inicial e, quando o interesse diminui os investidores para comprar baixos. Depois que o preço atinge seu pico e começa a cair, ele se reúne mais uma vez e depois se instala em um nível bastante estável.
A teoria da caminhada aleatória, proposta por Maurice Kendall em 1953, descarta a importância de padronizar os preços das ações. A teoria é baseada na imagem de um homem bêbado em um poste de lâmpada. A cada passo, ele tem uma probabilidade igual de pisar em qualquer direção; portanto, depois de qualquer período de tempo, o lugar mais razoável para procurá -lo está no local onde ele começou.
O mercado de ações, de acordo com a teoria, é como esse homem. Pode flutuar descontroladamente em uma direção, mas tende a reverterpara uma posição central. O mercado de ações, no entanto, tende a subir. A teoria da caminhada aleatória inclui uma previsão de tendência ascendente ao longo do tempo para acomodar dados históricos do preço das ações.
Se a caminhada aleatória estiver correta, o conhecimento do expoente Hurst é importante na análise de estoque. Os investidores podem observar o comportamento recente de uma ação e fazer previsões sobre seus movimentos futuros com base na força da persistência no mercado. O expoente deve ser estimado para qualquer série, portanto, a análise de estoque permaneceria uma arte imprecisa.