O que é uma incompatibilidade de maturidade?
Um descasamento de prazos é um tipo de desequilíbrio nos ativos e passivos no balanço patrimonial de uma empresa. Nesse caso, a empresa não possui ativos de curto prazo suficientes para atender às obrigações atuais e pode ter o problema oposto com ativos e passivos de médio e longo prazo. A distribuição de ativos nas participações de uma empresa pode fornecer pistas sobre seu nível de liquidez e confiança no mercado. Também pode expor as empresas a alto risco financeiro se não usarem táticas de gerenciamento apropriadas.
Equilibrar perfeitamente ativos e passivos pode ser difícil. Uma variedade de táticas pode ser usada para espalhá-las, a fim de limitar os riscos. Isso pode incluir mudanças nas posições de mercado e distribuição de investimentos em diferentes tipos de ativos para ter acesso à liquidez. As empresas com descasamento de prazos têm um problema de curto prazo porque possuem passivos vencidos, como pagamentos de empréstimos, custos de serviços públicos e taxas de licenciamento, mas não possuem ativos para cumprir essas obrigações.
Olhando para o longo prazo, a empresa pode ter mais ativos vencendo no futuro, mas não pode acessá-los para uso imediato. Enquanto isso, suas obrigações futuras não correspondem aos ativos, o que significa que a empresa tem mais dinheiro do que precisa para o futuro. Embora isso possa ser uma jogada estratégica, uma incompatibilidade de maturidade também pode ser um uso ineficiente de ativos. Os títulos com vencimento em 10 anos, por exemplo, podem ser mais úteis se estiverem vencendo imediatamente para cobrir os passivos futuros.
Os balanços devem fornecer informações sobre ativos e passivos e uma incompatibilidade de vencimentos pode ser identificada através da revisão dos dados. Alterações entre declarações também podem revelar manobras para corrigir uma incompatibilidade, o que pode fornecer informações sobre a posição financeira da empresa. Para seguradoras e credores, a avaliação dessas informações é importante, pois pode desempenhar um papel em quais tipos de políticas e empréstimos serão oferecidos. Se uma empresa tem problemas óbvios de liquidez, por exemplo, ela pode estar em alto risco de inadimplência em um empréstimo.
Confiar em uma incompatibilidade de maturidade para obter informações pode ser um erro se os investidores não considerarem outros fatores também. Os balanços devem ser visualizados em contexto com o máximo de dados possível sobre uma empresa para determinar sua relevância. Circunstâncias extraordinárias também podem ser discutidas em um relatório anual para que as pessoas saibam o que está acontecendo e por quê. Isso pode alterar o papel de uma incompatibilidade nas finanças da empresa, pois pode ser calculada para uma finalidade específica ou pode ser acidental e no processo de correção.