O que é uma empresa de investimento registrada?
Uma empresa de investimento registrada é uma empresa de investimentos registrada nos Estados Unidos na Securities and Exchange Commission (SEC). Os requisitos de registro são regidos pela Lei da Companhia de Investimentos de 1940. Depois que uma empresa de investimentos nos Estados Unidos possui pelo menos US $ 30 milhões em dólares (USD) em ativos sob gestão, deve se registrar na SEC para se tornar uma empresa de investimento registrada. Empresas com US $ 25 milhões em ativos sob gestão podem se registrar, mas não precisam fazê -lo até que seus ativos sob administração atinjam o limite de US $ 30 milhões. As empresas menores podem se registrar na Comissão de Valores Mobiliários do Estado.
Em resposta ao colapso do mercado de ações de 1929 que precipitou a Grande Depressão, o Congresso dos EUA aprovou a Lei de Valores Mobiliários de 1933 e a Lei de Câmbio de Valores Mobiliários de 1934. Essas duas leis governaram a maneira como os valores mobiliários foram comprados e vendidos, mas não regulamentaram as empresas que as negociaram em nome deinvestidores individuais. Isso levou à Lei da Companhia de Investimentos de 1940, projetada para proteger os investidores de consultores sem escrúpulos e para padronizar os requisitos para empresas que ofereciam fundos mútuos e outros produtos de investimento.
A Lei da Companhia de Investimentos de 1940 define como uma empresa de investimento registrada pode cobrar por seus serviços, os documentos que deve arquivar na SEC e sua responsabilidade fiduciária com seus clientes. As empresas de investimento são as empresas que fornecem fundos mútuos, que também são chamados de fundos abertos, bem como fundos fechados e fundos de investimento unitário. A Lei da Companhia de Investimentos de 1940 define especificamente os parâmetros de distribuição de renda, estrutura de taxas e diversificação de ativos para uma empresa de investimento registrada. As empresas que não cumprem esses regulamentos correm o risco de perder seu status como empresas de investimento registradas.
CEOs tipos de empresas são excluídos dos regulamentos da Lei da Companhia de Investimentos de 1940 e, portanto, não precisam ser empresas de investimento registradas. Isso inclui fundos de investimento privado com menos de 100 investidores. Os fundos de hedge geralmente se enquadram nessa categoria e, portanto, geralmente não precisam ser registrados na SEC como empresas de investimento registradas. Os clubes de investimento normalmente não precisam se registrar na SEC, a menos que ofereçam seus próprios produtos de investimento e tenham mais de 100 membros. Por esse motivo, os clubes de investimento tendem a manter suas associações relativamente pequenas, para que não sejam obrigadas a se registrar. As empresas com sua sede fora dos Estados Unidos tendem a não se registrar, pois os requisitos para empresas estrangeiras são um pouco onerosas.