O que é um alvo de aquisição?
Uma meta de aquisição, também chamada de empresa -alvo, é uma empresa que outra empresa deseja adquirir. Normalmente, as aquisições são determinadas como hostis ou amigáveis, dependendo da tática usada pela empresa de lances. As metas de aquisição geralmente são identificáveis por várias qualidades, e identificar quais empresas provavelmente serão alvos é uma parte importante do investimento.
Para assumir uma empresa -alvo, uma empresa de lances deve comprar a maioria das ações da meta. Isso pode ser feito comprando ações no mercado aberto, convencendo os acionistas a vender, convencendo o Conselho de Administração da meta de aquisição de que a aquisição é do seu interesse ou usando a influência para que os membros dissidentes do Conselho demitam. Em uma aquisição amigável, o conselho concorda que a aquisição será benéfica; Em uma aquisição hostil, os licitantes tentarão obter a maioria acionária, independentemente da opinião do Conselho de Administração.
Um alvo de aquisição sendo submetido a uma tentativa de aquisição hostil de uma empresa de lances tem uma ampla variedade de táticas para afastar compradores indesejados. Em uma estratégia de Cavaleiro Branco, uma terceira empresa que deseja impedir que o licitante adquirisse a meta comprará ações suficientes para impedir a maioria, embora não esteja interessado em adquirir a meta de aquisição para si. Uma defesa cinza ou negra é consideravelmente mais arriscada, pois a terceira empresa pode querer obter a maioria para si e a empresa -alvo fica orando para que os dois licitantes se apodreçam.
Dependendo do desespero do Conselho de Administração, as metas de aquisição podem tentar uma das muitas variedades de defesas de pílulas venenosas. Isso envolve assumir uma nova dívida maciça para tornar a empresa menos atraente para os licitantes ou garantir penalidades graves dos acionistas se a empresa for assumida. Em uma defesa arrasada da Terra, a empresa realiza acordosque todos os ativos serão liquidados caso ocorra uma aquisição. As desvantagens dessas táticas severas são que, se a aquisição não tiver êxito, a meta de aquisição ficará vulnerável pela dívida que assumiu ou pelas táticas usadas.
De acordo com especialistas do mercado, vários sinais são indicadores de que uma empresa pode ou se tornar uma meta de aquisição. As pequenas empresas que preenchem um nicho novo ou incomum no mercado provavelmente serão adquiridas por grandes corporações, uma vez que elas se provaram obter lucro. As empresas que precisam de financiamento adicional para estender a disponibilidade de seus produtos devido a uma demanda maior do que o esperado também são extremamente vulneráveis a uma tomada. Geralmente, se uma pequena empresa tiver um bom histórico de lucro, boas classificações de consumidores e uma estrutura bem administrada, será desejável para grandes empresas que desejam adicionar às suas margens de lucro sem os riscos de iniciar empreendimentos totalmente novos.
A capacidade de descobrir um potencial alvo de aquisição pode ser um extratoHabilidade ema e rentável. Ter ações de uma meta de aquisição pode ser benéfico, pois o valor pago por uma empresa de licitação normalmente será consideravelmente maior que os preços no mercado aberto. Os investidores experientes podem identificar metas de aquisição antes que qualquer tentativa de aquisição seja feita, permitindo que eles liquidem suas ações para a empresa de licitação na maior margem de lucro possível.