O que é um centro de investimento?

Um centro de investimento é um departamento ou função comercial responsável pelo gerenciamento de receitas, custos, ativos e passivos específicos. Essas informações financeiras geralmente se referem a investimentos de capital feitos em valores mobiliários, outros negócios ou instalações da empresa. As empresas maiores podem ter vários centros de investimento, dependendo do número de investimentos e do tamanho de suas operações comerciais. Os gerentes geralmente precisam atender à porcentagem específica de retorno do investimento, conforme predeterminado pela política da empresa.

O cálculo do retorno do investimento avalia a eficiência de cada projeto de centro de investimento. A fórmula básica é o ganho de investimentos individuais menos o custo do investimento. Esse número é dividido pelo custo do investimento. A fórmula de retorno do investimento financeiro é extremamente popular no ambiente de negócios porque é simples e versátil. Os gerentes podem aplicar essa fórmula a diferentes informações financeiras, independentemente do tipo de investimento. Os gerentes podem, portanto, ter um indicador econômico para comparar vários investimentos de capital feitos pela empresa.

Um centro de investimento também pode usar outras várias fórmulas de finanças corporativas ao selecionar novas oportunidades de negócios. Enquanto o retorno do investimento mede o retorno financeiro histórico de um investimento, pode ser mal aplicado ao tentar selecionar novas oportunidades de investimento. Os gerentes de centros de investimento podem usar o valor presente líquido, o período de retorno ou fórmulas financeiras corporativas similares ao selecionar novas oportunidades de investimento. O cálculo do valor presente líquido estima todas as entradas de caixa futuras, desconta-as de volta ao valor atual do dólar e compara o fluxo de caixa futuro total descontado com o gasto inicial de investimento de capital. Se as entradas de caixa forem maiores que a saída de caixa inicial, as empresas geralmente vêem isso como uma oportunidade lucrativa.

O cálculo do período de retorno é uma fórmula financeira muito mais simples. Os gerentes estimarão as entradas de caixa mensais futuras a partir de novas oportunidades de investimento e dividirão o gasto inicial de capital pelo valor da renda da pequena frota. O número resultante indica quantos meses as empresas precisarão operar novas oportunidades para se equilibrar e, eventualmente, obter lucros. A fórmula do período de recuperação é geralmente vista como menos confiável do que outras fórmulas de finanças corporativas, devido às suas técnicas de estimativa excessivamente simplistas.

Uma desvantagem significativa para o gerenciamento de centros de investimento é a capacidade de um indivíduo manipular informações financeiras. Os gerentes que precisam melhorar seus números de investimento podem alterar as informações financeiras de um investimento para aumentar a porcentagem da taxa de retorno. As técnicas clássicas de manipulação incluem subestimar custos ou superestimar as receitas e os fluxos de caixa. Os gerentes também transferem os custos de seus investimentos para outras atividades de negócios. A mudança desses custos dá a ilusão de que os investimentos estão obtendo retornos estimados.