O que é desmutualização?
desmutualização é o processo de convertida em uma empresa de propriedade mutuamente em uma empresa de propriedade dos acionistas. Esse tipo de conversão geralmente ocorre quando uma empresa cresce a ponto de desejar emitir ações de ações como um meio de expandir a empresa de alguma maneira. Passar pelo procedimento de desmutualização geralmente ajuda a preparar o cenário para fazer uma oferta pública inicial (IPO).
Empresas mútuas e empresas de propriedade de acionistas
Uma empresa mútua, às vezes chamada de cooperativa, é de propriedade de seus clientes; Essa estrutura é mais comum para organizações como cooperativas de crédito e companhias de seguros. Como os clientes são os proprietários, a idéia é que a empresa opere com o bem de seus clientes como sua principal prioridade. Muitas das operações diárias de uma organização mútua são as mesmas de qualquer outra empresa, pois fornece serviços financeiros, apólices de seguro ou quaisquer produtos específicos para a empresa para seus clientes. Uma empresa mútuanão emite ações de capital aberto. Os acionistas compram as ações das ações e, ao fazê -lo, tornam -se proprietários da empresa. Esse é um status altamente desejável para muitas empresas, pois pode ajudar a gerar quantidades significativas de capital que possibilitam que a empresa cresça de maneiras que não seriam possíveis se a corporação permanecesse em particular.
Por que uma empresa desmutuaria
Para operar, qualquer empresa deve ter capital; As empresas mútuas levantam esse capital de seus membros, por meio de pagamentos de prêmios de seguro, depósitos de cooperativa de crédito ou outros métodos. Se seus membros não fornecerão ou não poderão fornecer capital suficiente para a organização operar ou expandir, a empresa mútua poderá optar por passar pelo processo de desmutualização em ouder para aumentar o capital de outras maneiras, principalmente através da venda de ações ao público. As empresas mútuas são idealmente administradas para o benefício de seus clientes, não com o objetivo principal de ganhar dinheiro; Ao desmutualizar, a empresa pode se tornar mais eficiente e mais capaz de gerar os fundos necessários.
Dependendo das circunstâncias, o processo de desmutualização pode ocorrer em um curto período de tempo ou ocorrer ao longo de vários anos. Geralmente, qualquer empresa que esteja considerando esse tipo de conversão levará tempo para avaliar minuciosamente as vantagens da conversão contra os passivos em potencial que podem ocorrer. Uma vez que a empresa determine que os benefícios superam as possíveis desvantagens da conversão, uma estratégia de escalação é estabelecida para garantir que todo aspecto legal e operacional do processo de desmutualização seja tratado de maneira oportuna e eficiente. A aprovação de uma agência governamental é frequentemente necessária antes que uma empresa possa desmutualizar.
Tipos de Demutualiz
Existem três tipos principais de desmutualização:
- Demutualização completa
- Holding mútua
- Demutualizaton patrocinado
Em uma desmutualização completa, a empresa mútua se torna uma empresa de propriedade de acionistas. Os clientes - frequentemente chamados de membros - normalmente recebem ações nesta nova empresa ou recebem outra ou compensação adicional ou os proprietários da empresa. A propriedade da empresa agora está cortada de ser um cliente, e qualquer novo cliente não se torna proprietário; Os acionistas podem continuar a possuir a empresa, mesmo que não sejam clientes.
Uma holding mútua é uma variação da desmutualização total. Nesta estrutura, os membros ainda possuem parte da empresa, mas outra parte se torna pública. A parte mútua da empresa pode possuir algumas ou todas as ações da parte pública, ou a seção da empresa pode ser negociada publicamente. Esta estrutura não é permitida em todas as jurisdições.
Demut patrocinadoA ualização envolve uma empresa de terceiros que financia a desmutualização e que tem um interesse controlador na empresa convertida. O terceiro compra a maior parte ou todas as ações da empresa mútua, comprando essencialmente, e os membros recebem compensação na forma de ações ou dinheiro dessa empresa de compras.
Como a desmutualização afeta os clientes
Do ponto de vista estritamente do cliente, a desmutualização não deve afetar os negócios regulares da empresa. Se uma instituição financeira for desmutualizada, as contas de verificação e poupança de clientes ainda existirão como antes, assim como quaisquer empréstimos, hipotecas e outros produtos. Alguém que tem uma apólice com uma companhia de seguros mútuos que se torna pública ainda será abordada. Isso não quer dizer que regras ou opções para os clientes não mudem; As taxas podem ser adicionadas ou novos produtos financeiros podem ser oferecidos pela empresa convertida.
Para seus membros, a conversão para uma empresa pública pode trazer Shor imediatobenefícios de termo T. Todos os membros recebem algum tipo de compensação, incluindo ações na empresa convertida, um pagamento em dinheiro ou alguma combinação dos dois. Se o membro se tornar um acionista, ele poderá continuar se beneficiando da conversão se o valor das ações subir.
A longo prazo, no entanto, existe a possibilidade de que os clientes experimentem uma diminuição no atendimento ao cliente da empresa convertida. As taxas podem aumentar ou as políticas são implementadas que beneficiem a empresa e não o cliente. Como o foco de uma empresa de capital aberto geralmente gera lucros para os acionistas, em vez de fornecer o maior benefício para seus membros, os clientes podem achar que a empresa não é tão responsiva às suas necessidades.