O que é fluxo de caixa de ações?
O fluxo de caixa das ações representa os fundos que uma empresa recebe dos investidores. Embora a forma mais comum de financiamento de ações seja a venda de ações ordinárias e preferenciais, as empresas também podem receber investimentos diretos de outras empresas e grandes investidores privados. Proprietários e gerentes de empresas avaliarão o desempenho desse financiamento por meio de algumas métricas comuns. Essas métricas incluem retorno sobre o patrimônio, fluxo de caixa livre sobre patrimônio e a relação dívida / patrimônio. A gestão do desempenho financeiro é importante porque os investidores desejam um retorno sobre seu capital.
O retorno sobre o patrimônio líquido é uma métrica básica de desempenho financeiro que mede quão bem a empresa gera lucros com o fluxo de caixa do patrimônio líquido. A fórmula básica é o lucro líquido dividido pelo patrimônio líquido total. Os investidores analisam essa métrica para determinar quão bem a empresa pode receber os fundos investidos e gerar mais receita por meio de operações comerciais normais. Um retorno negativo sobre o patrimônio significa que a empresa está perdendo dinheiro com capital investido, ou seja, os acionistas estão perdendo uma parte do seu capital investido.
A fórmula de fluxo de caixa livre para patrimônio líquido mede a quantidade de dinheiro que a organização ganha com o financiamento de patrimônio. Essa métrica costuma ser uma melhor medida da riqueza econômica, pois rastreia o caixa gerado pela empresa. O fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido é um pouco mais difícil de calcular. A fórmula é o lucro líquido menos as despesas líquidas de capital, menos as mudanças no capital de giro mais as novas dívidas, menos o pagamento da dívida. Os investidores gostam de ver um fluxo de caixa positivo do patrimônio líquido, pois indica que a empresa tem mais dinheiro para reinvestir no negócio ou pagar em dividendos. Os dividendos representam um retorno imediato do capital dos investidores.
A métrica final de desempenho para medir o fluxo de caixa do patrimônio líquido é a relação dívida / patrimônio líquido. Essa fórmula não mede necessariamente o fluxo de caixa do patrimônio líquido, mas como a empresa utiliza financiamento externo. O uso excessivo de financiamento por dívida indica que a empresa terá que pagar mais dinheiro em juros aos credores, reduzindo o fluxo de caixa do patrimônio da empresa. A fórmula da relação dívida / patrimônio líquido é o total do passivo dividido pelo patrimônio líquido.
O fluxo de caixa é normalmente uma medida financeira mais importante, pois o lucro líquido - e o lucro por ação calculado com base no lucro líquido - são números contábeis. Isso significa que os números não são necessariamente um verdadeiro indicador de riqueza econômica. Ao medir investimentos, técnicas fundamentais de análise medem o fluxo de caixa histórico. Isso permite que os investidores analisem a empresa por trás das ações vendidas em bolsas abertas.