Como os investimentos são afetados pelas flutuações da moeda?

Ao investir em um país estrangeiro, é necessário que os investidores levem em consideração o risco decorrente de flutuações de moeda. Um ganho em um investimento em ativos estrangeiros pode ser cancelado devido a flutuações de moeda, ou um investidor pode experimentar um ganho inesperado se a moeda do país estrangeiro fortalecer. Os investidores em títulos estrangeiros ou outros ativos devem considerar o provável movimento da taxa de câmbio com a moeda do país -alvo e pesar o risco de moeda, juntamente com os outros riscos de investir. Alguns investidores procuram ganhos através da compra e venda de moeda estrangeira, na esperança de lucrar com flutuações de moeda de curto prazo.

A taxa de troca é o preço pelo qual uma moeda pode ser convertida em outra. Geralmente, onde há uma taxa de câmbio flutuante, há um movimento constante das taxas de câmbio por causa de vários fatores econômicos. Esse movimento afeta o valor dos investimentos feitos em moeda estrangeira.

Onde houver taxas de câmbio flutuantes, a taxa de câmbio de uma moeda será afetada pela oferta e demanda. O preço da moeda pode aumentar se houver uma demanda por exportações do país, se a taxa de juros disponível em instrumentos denominados nessa moeda for relativamente alta ou se houver um fluxo de investimento no país. As taxas de câmbio também flutuam diariamente como resultado da especulação na moeda, quando as pessoas adquirem moeda estrangeira como um investimento na expectativa de que a taxa de câmbio suba. Essa especulação de moeda é responsável pela maior parte do volume de negociação nos mercados de câmbio e faz com que as taxas subam ou diminuam no curto prazo com base no sentimento do investidor. A longo prazo, é provável que os fatores econômicos subjacentes sejam a principal influência na taxa de troca.

As taxas de câmbio às vezes são fixadas a uma taxa ou mudam oCCASSIONALIALMENTE em um sistema "ajustado". Outros países podem preferir um sistema de taxa de câmbio "gerenciado", no qual as taxas geralmente podem mudar com a oferta e a demanda pela moeda, mas também podem ser ajustadas às vezes pela intervenção do governo. Os investidores devem analisar o sistema de taxa de câmbio do país em que estão investindo e examinar o provável efeito da taxa de troca no valor de seu investimento.

Uma empresa que faz um investimento direto em um país estrangeiro, criando operações comerciais, provavelmente adquirirá ativos usando uma moeda estrangeira. O valor desses ativos para a empresa pode mudar como resultado de flutuações de moeda, e isso pode dar origem a um grande ganho ou perda de câmbio em moeda estrangeira. A empresa pode se proteger das consequências de tais flutuações cambiais usando um instrumento derivado, como um contrato a termo ou uma opção, que protegerá, ou "hedge", o risco de moeda por câmeraLing fora a maior parte do efeito do movimento da taxa de câmbio. O risco de moeda é então amplamente eliminado por hedge, para que a empresa não obtenha ganhos ou perdas consideráveis ​​em moeda estrangeira.

O especulador de taxa de câmbio, por outro lado, não se preocupa em eliminar o risco, mas está assumindo o risco de taxa de câmbio com a intenção de obter lucro com as transações. O especulador está mais preocupado em prever as flutuações de moeda de curto prazo decorrentes do sentimento do mercado diariamente, em vez de estudar os fundamentos econômicos. A maioria das negociações diárias no mercado de câmbio resulta da especulação de moeda; portanto, as flutuações da moeda de curto prazo são determinadas pelas reações de mercado aos eventos, e não pelo estado subjacente da economia de cada país.