Como obtenho uma licença da série 3?
A obtenção de uma licença da série 3 começa com o preenchimento de um pedido na National Futures Association (NFA). O exame é administrado pela Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FINRA). Os candidatos devem se registrar para o teste no FINRA e pagar as taxas aplicáveis. O exame da série 3 consiste em 120 perguntas de múltipla escolha e o tempo previsto é de duas horas e 30 minutos.
Ser aprovado no exame da série 3 é um pré-requisito para ingressar na NFA. O registro na Comissão de negociação de futuros de commodities (CFTC) e a associação à NFA são requisitos para representantes de valores mobiliários no setor de futuros. É necessário que indivíduos que se inscrevam na NFA como consultor de negociação de mercadorias (CTA), operador de pool de mercadorias (CPO) ou várias outras categorias relacionadas para obter uma licença da série 3. Indivíduos em todas essas categorias devem atender aos requisitos de proficiência para produtos futuros de segurança.
O teste exigido para uma licença da série 3 abrange as regras e regulamentos CFTC e NFA. A teoria do futuro e as técnicas de hedge são abordadas extensivamente neste exame e geralmente requerem vários cálculos matemáticos. Opções, contratos, margem e acordos também compreendem boa parte do teste. O esboço do exame da série 3 está disponível on-line na NFA, além de informações sobre como se inscrever. Vários programas educacionais do setor financeiro fornecem material didático e testes de amostra, que podem ser úteis na preparação para o exame.
O registro da NFA e a aprovação no exame são as etapas iniciais do procedimento de conformidade. Uma verificação profunda dos antecedentes do FBI (Federal Bureau of Investigation) será necessária, juntamente com impressões digitais e informações históricas. Formulários on-line, taxas de inscrição e taxas de associação devem ser preenchidos antes que uma licença da série 3 possa ser emitida. Uma conta de segurança deve ser estabelecida com a NFA e um gerente de segurança designado deve ser registrado.
Os requisitos de conformidade são exclusivos para cada categoria, mas todas as categorias devem manter livros e registros disponíveis para inspeção a qualquer momento. A NFA pode realizar auditorias no local a qualquer momento, e os registros devem ser mantidos por cinco anos. Os materiais promocionais e outras comunicações com o público devem estar em conformidade com as diretrizes estritas da NFA e CFTC.
Para solicitar clientes, um CTA ou CPO deve enviar um documento de divulgação à NFA para revisão. Este documento deve ser arquivado anualmente e deve fornecer uma lista exaustiva das operações comerciais e atividades comerciais, incluindo os valores mobiliários negociados e o estilo de negociação. Esses documentos devem ser entregues aos clientes em potencial, assinados e retidos nos registros da empresa. As divulgações são muito técnicas e devem estar em conformidade com os altos padrões das autoridades reguladoras.
Os regulamentos de conformidade são aplicados para manter uma licença da série 3. Os profissionais de futuros são considerados auto-reguladores e devem conduzir os negócios de acordo com os regulamentos fornecidos pela CFTC e pela NFA. Os requisitos anuais de conformidade incluem atualizações de registro e pagamento de taxas. O treinamento em ética e um plano de recuperação de desastres estão entre os extensos deveres e responsabilidades de um profissional licenciado em valores mobiliários.