Como interpreto um prospecto de fundo?
Um prospecto de fundo geralmente é dividido em várias seções, que incluem um resumo da administração, as metas do fundo e o que os gestores do fundo estão fazendo para atingir esses objetivos. Parte de qualquer prospecto de fundo é uma seção sobre o desempenho financeiro do fundo e as despesas associadas à negociação de suas ações. Ao ler publicações que contêm informações de investimento, um indivíduo pode considerar fatores como preço das ações, lucro por ação, experiência em gerenciamento e patrimônio líquido da empresa subscritora.
Uma seção comum em qualquer prospecto de fundo é um resumo ou visão geral do desempenho do fundo durante um determinado período. Esse período é tipicamente um ano, mas pode ser tão curto quanto quatro meses. A seção de resumo geralmente fornece uma visão geral da combinação de opções de investimento do fundo e o que os gerentes fizeram para evitar riscos desnecessários. Esta é uma boa seção para os investidores terem uma idéia de quais são os objetivos do fundo e se são compatíveis com os seus.
A maioria dos investidores está interessada principalmente na seção que fornece números e dados financeiros. Nesta seção, é importante examinar a política de dividendos e o percentual de retorno do fundo. Alguns investidores podem estar procurando um fundo que proporcione renda versus crescimento. Um fundo com histórico de pagamento de dividendos tende a ser direcionado para fornecer renda suplementar a longo prazo. Pode haver uma variação acentuada entre o desempenho de longo e de curto prazo de um fundo, razão pela qual geralmente é fornecida uma comparação na seção de dados financeiros.
O preço das ações é uma informação vital que normalmente será incluída na seção financeira de um prospecto de fundo. Os fundos que são cotados de acordo devem estar relativamente próximos dos índices de mercado e do lucro por ação. Os investimentos são tipicamente classificados de acordo com seu foco principal ou índice de mercado. Por exemplo, fundos que investem pesadamente em empresas de médio porte em crescimento são geralmente referidos como investimentos de capitalização média nos Estados Unidos.
Um prospecto detalhado do fundo fornecerá uma seção que descreve os antecedentes da gestão do investimento. O pano de fundo daqueles que gerenciam os investimentos do fundo pode ser fundamental, especialmente em termos de educação e experiência. Um fundo administrado por pessoas inexperientes ou uma corretora questionável pode ser uma preocupação para investidores que buscam relativa estabilidade e altos retornos. Enquanto alguns fundos empregam estratégias mais arriscadas que outros, os métodos contábeis e as perspectivas em potencial dos gerentes devem ser examinados de perto.