Em finanças, o que é uma empresa múltipla?

Um múltiplo corporativo é um tipo de proporção que é utilizado para identificar o valor atual ou o valor de um negócio. Também conhecido como lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização ou razão EBITDA, esse processo exige considerar o valor da empresa de uma maneira muito semelhante à maneira como um possível comprador avaliaria o negócio. Um dos benefícios dessa abordagem é que a proporção tende a abranger mais fatores do que algumas outras estratégias, principalmente a relação preço-lucro.

Como parte do desenvolvimento do múltiplo da empresa, vários fatores-chave que impactam o valor geral dos negócios são considerados. Parte disso é olhar para o fluxo de caixa gerado pela empresa. A idéia aqui é garantir que a quantidade de ganhos que flui consistentemente para os negócios seja suficiente para atender aos custos operacionais e manter os negócios lucrativos. Para conseguir isso, o lucro bruto deve ser comparado ao nível de dívida que a empresa mantém e ao valor dos pagamentos feitos sobre essa dívida em cada período de cobrança.

Diz-se que uma empresa que mal gera renda suficiente para cobrir seus custos operacionais, incluindo dívidas e que não possui muito em termos de ativos possui um múltiplo baixo da empresa. As empresas que têm um fluxo de caixa saudável, resultando em superávit, teriam um alto múltiplo empresarial. Um dos fatores que pode levar a um cálculo impreciso do múltiplo é a subavaliação dos ativos da empresa. Por exemplo, se uma empresa tiver ganhos que mal cobrem despesas e os ativos não forem considerados, o múltiplo da empresa será baixo. Ao permitir esses ativos, especialmente aqueles que podem ser convertidos em dinheiro sem afetar negativamente a operação da empresa, esse múltiplo baixo pode aumentar para um nível mais desejável.

Existem vários benefícios associados à determinação do múltiplo empresarial de uma empresa. Um deles tem a ver com fornecer aos potenciais investidores informações que os motivem a investir na empresa. Se o múltiplo estiver dentro de um determinado intervalo, é um indicador de que a empresa está estável e que o estoque provavelmente gera retornos ao longo do tempo. Também é possível utilizar o múltiplo como meio de atrair compradores, se os atuais proprietários estiverem interessados ​​em vender a empresa, assumindo que a proporção esteja dentro de uma faixa que os possíveis compradores acham que o investimento merece consideração.