Em investimento, o que é estoque sintético?

O estoque sintético é um ativo criado a partir de uma combinação de outras formas de ativos. Uma posição de estoque sintético é um comércio derivado projetado para simular uma posição em dinheiro ou ponto. O mercado de opções de ações é normalmente usado para criar uma posição de estoque sintético, cuja forma mais comum é construída usando opções negociadas com Common Exchange. As posições de estoque sintéticas longas e curtas podem ser criadas usando várias combinações de puts e chamadas. Essas posições duplicam os cenários de lucro e perda da propriedade das ações. Tanto a chamada quanto a put devem ter o mesmo preço de vencimento e ataque. As opções de dinheiro (ATM) devem ser usadas com um delta muito próximo a mais ou menos 0,50, sendo a posição final que o Delta é zero. O custo teórico dessa negociação é zero, mas o corretor reterá fundos suficientes para cobrir a posição de opção curta que está sendo exercida.

Posições sintéticas curtas são criadas comprando umColoque e vendendo uma ligação. As mesmas regras se aplicam à data de validade e preço de ataque. Puts e chamadas Delta 0,50 são sempre opções de caixas eletrônicos, o que significa que o preço de exercício está muito próximo do valor em dinheiro real das ações subjacentes. O custo real dessa negociação será um pequeno débito ou crédito na conta, mas isso não inclui comissões de corretor. O corretor sempre colocará fundos suficientes em espera para cobrir o risco de a opção curta ser exercida.

Os contratos de opção são dimensionados em muitas 100 ações, portanto, um contrato de opções é igual a 100 ações das ações subjacentes. Ao abrir uma posição de estoque sintético longo ou curto, o investidor controlará 100 ações por contrato. Teoricamente, o investidor perceberá um lucro ou perda idêntica a uma posição de caixa longa ou curta nas ações.

A vantagem das posições sintéticas é a capacidade de capturar lucros com um init menorInvestimento IAL do que comprar as ações diretamente. O investidor também é responsável pelas perdas se as ações tomarem uma mudança de preço adverso. Outro benefício da posição sintética curta é a capacidade de vender em breve uma ação, independentemente das regras de venda a descoberto. A desvantagem das posições sintéticas é a expiração do contrato.

As posições de estoque sintéticas podem ser usadas como parte de uma estratégia de negociação complexa. O investidor que possui ações de um dividendo pagador de ações pode estar esperando um declínio geral no mercado. Em vez de vender o portfólio de produção de renda, o comerciante pode decidir criar um hedge abrindo uma posição sintética. Isso permitiria ao comerciante aproveitar os pagamentos em andamento de dividendos, evitando perdas de capital devido à desvalorização das ações.

Muitos outros negócios de opções criativas podem ser baseadas na posição de estoque sintético. O investidor poderia, a qualquer momento, acrescentar outra negociação de opções à posição sintética se as condições do mercado mudarem. Os invesO TOR também pode fechar uma perna do comércio, criando uma posição de opção simples. A negociação de opções fornece ao investidor a capacidade de criar posições únicas e interessantes no mercado de ações.