O que são vendas de ativos?

Vendas de ativos são transações em que os recebíveis bancários são vendidos a um investidor terceirizado. Esses recebíveis, normalmente compostos por empréstimos para automóveis, hipotecas residenciais e recebíveis de cartão de crédito, podem ser empréstimos inteiros, conjuntos de empréstimos inteiros ou empréstimos securitizados. Um recebível é uma quantia devida por uma pessoa ou empresa, geralmente na forma de dinheiro.

Empréstimos totais são empréstimos vendidos na sua totalidade. No caso de um empréstimo hipotecário, por exemplo, um investidor compra todos os direitos e responsabilidades do contrato, e não há participação financeira contínua do vendedor. No entanto, é comum que o vendedor receba uma taxa se continuar prestando serviços ao empréstimo, coletando pagamentos de principal e juros. Grupos de empréstimos inteiros são semelhantes, exceto que o comprador compra um interesse total em vários empréstimos hipotecários, em vez de apenas uma parte dos empréstimos.

Securitização é o processo através do qual vários ativos são combinados em um único pacote ou título, que é então comercializado para venda a investidores individuais ou a instituições depositárias. Esses investidores podem incluir bancos comerciais, cooperativas de crédito, associações de poupança e empréstimo, bancos de poupança mútua e bancos de poupança federais. Uma vantagem de empacotar e vender contas a receber é que reduz o risco de um banco não ser reembolsado. Isso normalmente melhora a taxa de capital do banco.

Um conceito-chave na venda de ativos é que eles não são recorrentes. Isso significa que a parte que vende os ativos não detém o direito ou a capacidade de recomprar qualquer parte dos ativos após a finalização da venda. Nos casos em que o comprador recorre, o Conselho de Normas de Contabilidade Financeira decidiu que isso é considerado financiamento e não uma venda, e as regras contábeis são significativamente diferentes.

A venda de ativos também se refere a transferências de propriedade para uma empresa do setor privado ou indivíduo do governo. Geralmente, o preço para esse tipo de venda é definido por meio de legislação ou por ordem executiva. Independentemente disso, uma vez finalizado esse tipo de venda de ativos, o governo não retém direitos legais à administração ou supervisão do ativo.

Às vezes, as vendas das empresas também são tratadas como vendas de ativos. Uma corporação ou sociedade de responsabilidade limitada (LLC) pode, por exemplo, vender seus ativos - como contas a receber, estoque, imóveis, móveis ou equipamentos - mas manter a propriedade de suas ações ou interesses de associação. Isso difere da venda de uma entidade em que um comprador compra as ações ou os interesses da empresa.