O que são modelos de preços derivados?

Os modelos de preços derivados

são técnicas usadas pelos investidores para tentar encontrar uma medida objetiva do verdadeiro valor de um derivado. Isso é comparado ao seu preço real de mercado para verificar se representa um investimento digno. Cada modelo leva em consideração diferentes fatores conhecidos que afetam a derivada. Enquanto os modelos de preços derivados operam de maneira objetiva, a seleção dos fatores cobertos pelo modelo é subjetiva.

Um derivado é um acordo financeiro baseado em um ativo subjacente. Na maioria dos casos, este Contrato é baseado em uma transação a ser realizada em uma data futura envolvendo o ativo, mas com um preço fixado com antecedência. A diferença entre o preço acordado para a transação e o preço real de mercado do ativo subjacente no momento da transação geralmente determina qual parte do acordo obtém lucro. Exemplos de derivativos incluem acordos futuros, acordos de opções e swaps. Depois que um acordo derivado é feito, as partes envolvemO Ved pode vender seu interesse nele, que conhecido como negociação do contrato. Uma maneira de fazer isso é usar modelos de preços derivados. Essas tentativas de descobrir qual seria um preço "justo" para a derivada no momento. Isso pode ser comparado ao preço atual de mercado para o derivado, que é determinado pela demanda e oferta.

Um dos modelos de preços derivativos mais conhecidos é o modelo de preços de opções de Black-Scholes. Isso leva em consideração seis fatores. Esses fatores são: quanto tempo deixou o derivado para executar antes da data da transação, o preço atual do ativo subjacente, o preço fixo da transação sob o derivado, que dividendos o investidor está perdendo comprando um derivado em vez de tEle subjacente ao próprio ativo, os juros salvos por não ter que pagar pelo ativo subjacente imediatamente e pela volatilidade do ativo subjacente.

Embora o conceito de modelo seja relativamente simples, a matemática usada para fazer o cálculo é relativamente detalhada e a produção de um gráfico mostrando a gama de preços potenciais "justos" envolve um gráfico tridimensional. Felizmente, os programas de computador facilitam muito o calcular valores usando modelos de preços derivados. Esses programas também permitem variações nos modelos, seja o que significa mudar para um modelo completamente novo ou ajustar um modelo existente para dar maior ênfase a um fator individual.