O que são títulos em ouro?

Os títulos de ouro são geralmente divididos em uma das três principais categorias: títulos de ouro, fundos negociados em bolsa de ouro e fundos mútuos de ouro. Todos os três são instrumentos financeiros vinculados ao valor de mercado do ouro, e freqüentemente também a outros metais preciosos, com a exceção de que os títulos de ouro são diretamente lastreados por reservas de barras de ouro. Também é possível investir em ouro como garantia comprando e vendendo fisicamente ouro com base em seu valor nas bolsas de mercadorias.

Ao longo da história, muitas pessoas viram os investimentos em ouro como uma maneira de proteger seus ativos financeiros contra catástrofes como instabilidade política ou econômica, inflação e flutuações cambiais e o risco inerente ao mercado de ações. Nos casos em que os títulos em ouro estão envolvidos, isso se torna uma área cinzenta, porque os fundos negociados em bolsa seguem as tendências do mercado e os fundos mútuos tentam vencer o mercado através da diversidade, mas muitas vezes podem não atingir esse objetivo. A quebra internacional do padrão-ouro em 1971, quando o presidente dos EUA, Richard Nixon, encerrou a política de o papel-moeda dos EUA ser diretamente conversível em um valor igual ao ouro, também contribui para a especulação em títulos de ouro.

Títulos vinculados ao ouro, ou títulos conversíveis em ouro, são emitidos por empresas de mineração que apóiam diretamente os títulos pelas lojas de ouro que possuem. Títulos de ouro dão ao investidor a opção de converter seus títulos em ouro a qualquer momento, sem precisar armazenar e segurar fisicamente o próprio metal dourado. Isso os torna instrumentos financeiros de alta liquidez que rastreiam o preço do ouro em commodities e são convenientemente conversíveis em ouro ou dinheiro. A desvantagem dos títulos de ouro como uma das principais formas de títulos em ouro é que, se o preço do ouro no mercado cair, os títulos valerão menos e, geralmente, estão vinculados a uma empresa de mineração, que pode mudar suas políticas. Se a mineração de ouro se tornar mais cara que os preços atuais do ouro, o valor dos títulos também começará a cair.

Os fundos negociados em bolsa como forma de títulos em ouro são semelhantes aos títulos, pois são totalmente lastreados por barras de ouro que são depositadas e seguradas com segurança. Esses fundos, no entanto, são projetados para seguir as tendências do mercado. Os mercados regionais de ouro, como o mercado australiano de ouro com seu fundo Gold Bullion Securities, flutuam em comparação com os preços do ouro em outros lugares e aumentam e diminuem com o mercado.

Os fundos mútuos vinculados ao ouro são sem dúvida os tipos mais especulativos de títulos em ouro para alguém que escolhe investir nesse metal precioso. Um fundo mútuo é uma coleção de ações, títulos e investimentos de curto prazo que uma equipe de gestão administra para tentar obter ganhos financeiros além das tendências gerais do mercado. O valor do patrimônio líquido (NAV) das ações de fundos mútuos é calculado diariamente e, no caso de fundos mútuos de ouro, os investimentos estão centrados em vários metais preciosos, como ouro, prata e platina. A idéia é equilibrar os investimentos perdidos no fundo com os que estão ganhando terreno, a fim de obter um retorno geral positivo. As estimativas sugerem, no entanto, que, como categoria geral, apenas cerca de 1 a 30% de todos os fundos mútuos superam a média do mercado de maneira estatisticamente significativa e, à medida que crescem, seu sucesso tende a se deteriorar.