O que são fundos mútuos de índice?
Os fundos mútuos de índice são ferramentas de investimento no mercado de ações que buscam igualar os retornos de investimento de um determinado grupo de ações, chamado índice. Os fundos mútuos de índice possuem apenas as ações que compõem o índice correspondente e carregam despesas anuais mais baixas do que outros tipos de fundos mútuos. O fundo possui as ações na proporção do peso de cada ação no índice. Diferentes índices geralmente acompanham um segmento de negócios específico do mercado de ações, como instituições financeiras ou empresas europeias. Alguns índices rastreiam um grande segmento do mercado, como as 500 maiores empresas, ou mesmo o mercado como um todo.
Um fundo mútuo é uma coleção de ações que o fundo possui. Uma casa de investimento cria o fundo mútuo e vende ações do fundo a investidores individuais. Os fundos mútuos simplificam a tarefa de investir em uma coleção diversificada de ações para investidores individuais. Em vez de tentar comprar dezenas de ações para diversificar uma carteira de investimentos, um investidor individual pode investir em um fundo mútuo que já é diversificado.
O estilo de gerenciamento de fundos diferencia os fundos mútuos de índice dos fundos mútuos gerenciados. Um fundo mútuo gerenciado depende de um gerente ou selecionador de ações para decidir quais ações possuir e em que proporção as possuir. O fundo segue seu setor-alvo original, mas o gerente do fundo tem muita margem de manobra na seleção das ações e da proporção das ações. O gerente do fundo pode tentar corrigir as correções do mercado, transferindo os ativos do fundo para dentro e para fora do caixa.
Enquanto isso, um fundo de índice não é gerenciado ativamente. Em vez disso, como o fundo possui apenas ações que correspondem ao índice que tenta rastrear, o gerente do fundo de investimento não precisa fazer escolhas sobre quais ações possuir e em qual configuração. Um fundo mútuo de índice tem um custo de administração muito menor do que um fundo mútuo gerenciado, porque não paga a um gerente para administrar ativamente o fundo, e o fundo de índice repassa esses custos mais baixos aos investidores que possuem o fundo. Os fundos mútuos gerenciados também compram e vendem ações com muito mais frequência do que os fundos mútuos de índice, o que significa que os fundos gerenciados ativamente incorrem em mais custos de transação do que os fundos mútuos de índice. Por esses motivos, um fundo mútuo de índice às vezes é chamado de investimento "passivo".
Em seu livro, O senso comum sobre fundos mútuos , John Bogle, fundador do Vanguard Group, apresenta uma análise aprofundada sobre a idéia de fundos mútuos indexados. Os investidores consideram o Bogle o "pai" dos fundos de índice, e a Vanguard oferece fundos mútuos de índice a seus investidores desde a sua fundação em 1974. Atualmente, muitas empresas de investimento diferentes oferecem pelo menos alguns fundos mútuos de índice. Os fundos que acompanham o índice S&P 500, que representa as 500 maiores ações da bolsa de valores americana, são fundos comuns de índice. Às vezes, os índices removem e adicionam certas ações, o que significa que o fundo mútuo deve seguir o exemplo, mas essas mudanças são raras.