Quais são as tarifas do Lombard?

As taxas de Lombard são as taxas de juros cobradas dos bancos por crédito normalmente fornecido por um governo central. No sentido mais básico, as taxas da Lombard são definidas para o reembolso de empréstimos oferecidos por um banco central a instituições de crédito menores. Esses bancos recebem capital que, por sua vez, emprestam a outros tomadores de empréstimos, abrindo crédito no mercado. Para alavancar a exigência de reembolso, o banco central cobra uma taxa de juros para o banco que é repassada ao mutuário, criando receita para o banco. A garantia vem na forma de títulos financeiros e apólices de seguro de vida emitidos pelo próprio banco.

As taxas da Lombard são geralmente definidas pelo governo central ou pelo banco ligeiramente acima da taxa de juros padrão. Por exemplo, se a taxa monetária estiver definida em cinco por cento, a taxa de crédito Lombard será definida em seis por cento. O banco central cobra do banco menor juros de seis por cento sobre o empréstimo, enquanto o banco menor se vira e cobra dez por cento ao tomador. Isso significa que o banco está obtendo lucro, protegendo contra perdas de títulos e aproveita esses títulos para o empréstimo. Ele paga o empréstimo com uma baixa taxa de juros ou é forçado a fornecer os títulos ao banco central.

Os dois países mais reconhecidos por trabalhar com o sistema de crédito da Lombard são a Alemanha e os Estados Unidos. Na Alemanha, o banco central concede empréstimos a muitas instituições financeiras para preservar a economia, disponibilizando crédito para as empresas. Nos Estados Unidos, isso é mantido pelo Federal Reserve System, um grupo de bancos privados que trabalham para o governo. Ambos os sistemas emprestam a instituições a taxas mais baixas do que outros bancos emprestam um ao outro.

Durante períodos de instabilidade financeira, o método das taxas Lombard é usado em conjunto com as taxas de desconto definidas pelo governo central ou pelo banco. Se a taxa de desconto estiver configurada em quatro por cento, a taxa Lombard será definida logo abaixo deste valor. Isso promove empréstimos do governo central e não de outros bancos. Infelizmente, quando a taxa de juros com desconto é próxima de zero, como é o caso de recessões extremas, a taxa da Lombard quase se torna um ponto discutível. Os empréstimos mantêm quase o mesmo custo do banco central ou dos bancos privados.

Os críticos do sistema apontam a confiabilidade do governo federal ou do banco central como uma ameaça à soberania dos negócios privados. Quando os governos intervêm no setor financeiro de um país, ele deixa de se envolver com a economia. O equilíbrio entre o banco central como “credor de último recurso” e o principal credor no setor financeiro é um delicado equilíbrio entre o sistema de livre mercado e o controle econômico de uma autoridade central.