O que são Straddles e Strangles?

Uma opção de chamada é o direito de comprar um determinado ativo a um preço fixo antes ou antes de uma data específica. Uma opção de venda é o direito de vender um determinado ativo a um preço fixo antes ou antes de uma data específica. As chamadas aumentam de valor quando o preço do ativo subjacente aumenta; coloca o aumento de valor quando o preço do ativo subjacente diminui. Straddles e Stranngles são estratégias de negociação de opções que combinam os dois puts e as chamadas para criar posições que não dependem da direção do movimento do mercado para sua lucratividade. Para se tornar lucrativo, o subjacente deve ter uma alteração de preço maior que o custo total do Straddle, e a mudança de preço deve ocorrer antes do vencimento. Caso contrário, o Straddle expira inútil. Como um straddle nunca pode valer menos que zero, longos straddles têm risco limitado e lucro ilimitado POtencial.

Uma posição curta de Straddle é construída pela venda de uma venda e uma chamada a um preço de exercício no preço atual ou próximo ao ativo subjacente. Como as opções são vendidas em vez de comprar, a posição é inicialmente tão lucrativa quanto pode ser. Para permanecer lucrativo no vencimento, o preço subjacente deve se mover menos do que o preço combinado obtido pela venda do Straddle. Straddles curtos carregam riscos imprevisivelmente grandes e potencial de lucro limitado.

Uma posição longa de estrangulamento é construída comprando uma venda e uma chamada a preços de exercício a alguma distância do preço atual do ativo subjacente. Em termos de lucro e perda, ele age muito parecido com um longo straddle. A vantagem sobre o Straddles é que custa menos e, portanto, tem uma perda máxima possível máxima. A desvantagem é que ele requer uma jogada ainda maior para se tornar lucrativa.

Um passeio curtoA posição é construída pela venda de uma venda e uma chamada a um preço de exercício a alguma distância do exercício atual do ativo subjacente. Possui as mesmas características de perda ilimitada de ganho limitado como um curto straddle, mas requer uma maior mudança de preço para a posição perder dinheiro.

Como regra geral, os comerciantes preferem vender straddles e comprar estrangulas quando a data de validade estiver longe no futuro; Por outro lado, eles preferem comprar straddles e vender estrangulas quando a expiração estiver em um futuro próximo.